本文關(guān)鍵詞： 中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng) 流動(dòng)性 參與者 仿真模擬　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,尤其是在2001年我國(guó)加入WTO以后,各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體之間以及不同國(guó)家和地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)交流日益密切,商務(wù)貿(mào)易越發(fā)頻繁,對(duì)資金的需求不斷增大。與此同時(shí),對(duì)支付的要求也越來(lái)越高,在這樣的背景之下我國(guó)建立了中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。2000年10月,中國(guó)人民銀行為順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的浪潮,決定啟動(dòng)中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的建設(shè)。作為中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)中主要及重要的組成部分和應(yīng)用系統(tǒng),中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)大額支付系統(tǒng)、大額支付系統(tǒng)或大額系統(tǒng))在我國(guó)支付結(jié)算體系中發(fā)揮著重要的作用,為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及金融市場(chǎng)提供了更高效、更安全、更準(zhǔn)確的支付清算平臺(tái)。大額系統(tǒng)先在北京和武漢等地投產(chǎn)試運(yùn)行,然后分批在全國(guó)推廣,并于2005年6月全面落成。商業(yè)銀行作為大額支付系統(tǒng)的參與者,應(yīng)該把握支付系統(tǒng)變革帶來(lái)的機(jī)遇,但這并不僅僅意味著高效和便捷,同時(shí)也為其各方面的發(fā)展帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。就目前情況來(lái)看,國(guó)內(nèi)外對(duì)大額支付系統(tǒng)中參與者流動(dòng)性管理這方面的研究還不夠深入。因此,本文以此為切入口展開(kāi)論述。 本文從商業(yè)銀行作為中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)參與者這一角度出發(fā),主要討論以下兩個(gè)問(wèn)題：一是對(duì)銀行來(lái)說(shuō),存放在大額支付系統(tǒng)資金清算賬戶(hù)中的流動(dòng)性最優(yōu)水平需要滿(mǎn)足什么條件；另一方面是銀行的資金清算賬戶(hù)流動(dòng)性管理行為對(duì)大額支付系統(tǒng)的影響是怎樣的。大額支付系統(tǒng)參與者資金清算賬戶(hù)余額不適當(dāng),會(huì)給參與者帶來(lái)機(jī)會(huì)成本或融資成本,系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性不足顯然會(huì)對(duì)整個(gè)大額支付系統(tǒng)的流動(dòng)性產(chǎn)生影響。作者希望運(yùn)用新方法,建立新模型,開(kāi)辟一個(gè)研究商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的新思路。本文主要采用建立經(jīng)濟(jì)模型和仿真模擬兩種方法,仿真模擬借助芬蘭銀行BoF-PSS2模擬系統(tǒng)軟件,并通過(guò)實(shí)證進(jìn)行定量和定性的分析。結(jié)合使用兩種研究方法,可以很好的從理論方面和實(shí)證研究商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理,仿真模擬大額支付系統(tǒng),是對(duì)經(jīng)濟(jì)模型理論研究的完善和補(bǔ)充,使文章更加生動(dòng)豐富,更具說(shuō)服力。并在此基礎(chǔ)上輔以博弈分析等,進(jìn)一步分析大額支付系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性管理行為。 全文共分為五個(gè)部分,第一部分為導(dǎo)論,開(kāi)啟全文。第二部分闡述國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,以及研究的發(fā)展方向,并介紹中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的相關(guān)情況,為第三部分打下基礎(chǔ)。第三部分為系統(tǒng)參與者流動(dòng)性定性分析,通過(guò)建立成本模型尋找最優(yōu)決策,分析參與者的內(nèi)部隊(duì)列管理行為,并對(duì)參與者行為進(jìn)行博弈分析。第四部分借助芬蘭銀行模擬支付系統(tǒng)進(jìn)行仿真模擬,對(duì)模擬結(jié)果進(jìn)行分析,試圖證明目前參與者資金清算賬戶(hù)余額的合理性,找到可以?xún)?yōu)化的地方。第五部分為結(jié)語(yǔ),總結(jié)全文,指出不足及創(chuàng)新點(diǎn)。 流動(dòng)性對(duì)所有經(jīng)濟(jì)主體來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的,銀行作為金融中介,擔(dān)負(fù)著資金融通的重任,流動(dòng)性更是其必須關(guān)注而且應(yīng)該是重點(diǎn)關(guān)注的。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,既要實(shí)時(shí)關(guān)注流動(dòng)性資產(chǎn)的狀況,又要預(yù)測(cè)未來(lái)的流動(dòng)性需求,要求同時(shí)具有經(jīng)驗(yàn)性、實(shí)時(shí)性和前瞻性。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理到目前為止已經(jīng)形成了體系較為完整的理論基礎(chǔ),從發(fā)展歷程來(lái)看,流動(dòng)性管理理論先后經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理三個(gè)階段。本文以資產(chǎn)負(fù)債結(jié)合的管理理論為基礎(chǔ),進(jìn)行較為全面的分析。 在支付過(guò)程中,經(jīng)濟(jì)交往各方通常和銀行聯(lián)系在一起,商業(yè)銀行作為支付中介服務(wù)機(jī)構(gòu),和各經(jīng)濟(jì)主體一起構(gòu)成一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)整體,即支付系統(tǒng)。根據(jù)支付系統(tǒng)結(jié)算機(jī)制的不同,大致可以將支付系統(tǒng)歸納為四類(lèi)：實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)(Real-time Gross System,縮寫(xiě)為RTGS)、延遲凈額結(jié)算系統(tǒng)(Deferred Net System,縮寫(xiě)為DNS)、持續(xù)凈額交收系統(tǒng)(Continuous Net System,縮寫(xiě)為CNS)和混合系統(tǒng)。我國(guó)大額支付系統(tǒng)是實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)。目前,影響支付系統(tǒng)參與者流動(dòng)性需求的因素主要有使用凈額還是全額結(jié)算、使用哪一種流動(dòng)性?xún)?yōu)化算法以及中央銀行的相關(guān)政策等,國(guó)內(nèi)外學(xué)者在這些方面做了大量的研究。 中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)具有安全快捷、費(fèi)用低廉、操作簡(jiǎn)便、覆蓋面廣等特點(diǎn)。從大額支付系統(tǒng)建成開(kāi)始運(yùn)行以來(lái),整個(gè)系統(tǒng)發(fā)展呈現(xiàn)出上升趨勢(shì),并且發(fā)展速度較快。但同時(shí)系統(tǒng)業(yè)務(wù)交易額與GDP的比值有待提高,說(shuō)明我國(guó)大額支付系統(tǒng)還有很大的提升和發(fā)展空間。另外,大額系統(tǒng)運(yùn)行還呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)較高程度集中在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)和省市、集中在幾個(gè)經(jīng)濟(jì)圈、國(guó)有商業(yè)銀行占支付系統(tǒng)的主體地位等特點(diǎn)。 在支付系統(tǒng)領(lǐng)域,流動(dòng)性是指支付系統(tǒng)中各參與者的資金頭寸能否滿(mǎn)足支付需要的能力。流動(dòng)性不足,可能會(huì)造成支付指令無(wú)法完成,結(jié)算延遲,嚴(yán)重的還會(huì)使整個(gè)系統(tǒng)陷入等待流動(dòng)性而無(wú)法運(yùn)行的局面,也就是所謂的“死鎖”。死鎖通�？梢酝ㄟ^(guò)軋差和注入新的流動(dòng)性來(lái)解決。由此可見(jiàn),系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性管理直接影響到整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行效率,非常值得研究。 流動(dòng)性管理通常牽涉到成本問(wèn)題,成本是商業(yè)銀行最小化其流動(dòng)性的主要原因。中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性主要來(lái)自以下方面：吸收的存款、中央銀行賬戶(hù)余額、從上級(jí)申請(qǐng)的資金劃撥、其他銀行的來(lái)賬、中央銀行的信用展期以及貨幣市場(chǎng)資金融資。根據(jù)流動(dòng)性來(lái)源分析,可以看出資金清算賬戶(hù)的余額主要受以下幾方面影響：上一日的賬戶(hù)余額、本日內(nèi)凈收入、同業(yè)拆借余額及利息。作者從成本的角度出發(fā),建立成本最小化模型,并運(yùn)用數(shù)學(xué)方法求出最優(yōu)解的條件。通過(guò)分析可知,資金清算賬戶(hù)余額的成本主要取決于超額存款準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本,當(dāng)機(jī)會(huì)成本和流動(dòng)性不足的成本相等時(shí),資金清算賬戶(hù)的余額為最優(yōu)。 作者分別對(duì)中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)參與者內(nèi)部隊(duì)列管理行為和參與者博弈行為進(jìn)行了分析。所謂參與者內(nèi)部隊(duì)列管理是指大額支付系統(tǒng)參與者在通過(guò)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行支付之前,根據(jù)參與者各自資金清算賬戶(hù)余額、預(yù)計(jì)將會(huì)收到的來(lái)賬金額以及支付的重要性等因素,調(diào)整支付行為,將支付指令進(jìn)行排隊(duì)處理的行為,并且最先釋放內(nèi)部隊(duì)列中重要緊急的支付以及釋放進(jìn)入大額支付系統(tǒng)之后能夠立即被執(zhí)行的支付指令。參與者可以通過(guò)內(nèi)部隊(duì)列管理,降低資金清算賬戶(hù)上的儲(chǔ)備流動(dòng)性,提高資金使用效率。同時(shí),通過(guò)博弈可以看出加大懲處力度對(duì)提高大額支付系統(tǒng)流動(dòng)性有一定幫助。在短期來(lái)看,參與者行為可能會(huì)對(duì)中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的運(yùn)行效率產(chǎn)生影響,但就長(zhǎng)期來(lái)看,整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行穩(wěn)定,參與者行為產(chǎn)生的影響能在其長(zhǎng)期運(yùn)行中被弱化。 在仿真模擬階段,本文使用BoF-PSS2仿真模擬器,這個(gè)模擬系統(tǒng)能夠根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行不同的設(shè)置。中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)采用標(biāo)準(zhǔn)的全額實(shí)時(shí)結(jié)算機(jī)制,支付指令逐筆、實(shí)時(shí)、全額清算,沒(méi)有引入任何流動(dòng)性節(jié)約機(jī)制或混合結(jié)算機(jī)制。作者以此為基礎(chǔ)進(jìn)行仿真模擬。首先,根據(jù)各行別2010年末超額存款準(zhǔn)備金率和吸收存款總額計(jì)算超額存款準(zhǔn)備金,并作為基準(zhǔn)模擬的日初余額,將模擬得到的結(jié)果作為之后比較的基礎(chǔ)。其次,把所有參與者看作一個(gè)整體,將基準(zhǔn)模擬的日初余額提高和降低20%,再分別進(jìn)行兩次仿真模擬,并把系統(tǒng)運(yùn)行的相關(guān)結(jié)果和基準(zhǔn)模擬相比較。最后,根據(jù)分析比較找到目前參與者流動(dòng)性管理的問(wèn)題和提出建議。 綜合上述的分析,可以得出這樣的結(jié)論：目前中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)參與者資金清算賬戶(hù)的余額基本合理,參與者進(jìn)行流動(dòng)性管理的行為短期來(lái)看會(huì)給整個(gè)系統(tǒng)造成影響。在流動(dòng)性數(shù)額上基本保持的情況下,參與者在流動(dòng)性管理上應(yīng)該注意以下方面： 首先,形成良好的調(diào)整機(jī)制,在流動(dòng)性需求高峰及時(shí)籌措足夠的流動(dòng)性,有多余流動(dòng)性時(shí)及時(shí)轉(zhuǎn)移用于盈利業(yè)務(wù)。其次,適當(dāng)將單筆大額的支付指令分解為金額較小的幾筆支付,這樣可以提高系統(tǒng)效率,同時(shí)也節(jié)約流動(dòng)性。最后,參與者在向中國(guó)大額支付系統(tǒng)發(fā)送支付指令前,應(yīng)預(yù)計(jì)自己的資金清算賬戶(hù)余額和可能收到的流動(dòng)性,優(yōu)先發(fā)送一旦進(jìn)入系統(tǒng)就能及時(shí)被結(jié)算的指令。這不僅提高了參與者使用大額支付系統(tǒng)的效率,也減少了大額支付系統(tǒng)的結(jié)算延遲。 在我國(guó),各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的重要參與者,參與者的流動(dòng)性管理行為受大額支付系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制和管理辦法的影響,同時(shí)系統(tǒng)的運(yùn)行效率也受參與者流動(dòng)性管理行為的影響。這是一個(gè)雙向影響和制約的機(jī)制。本文主要從這兩個(gè)方面進(jìn)行了一系列的研究和分析。主要的創(chuàng)新點(diǎn)在于運(yùn)用了仿真模擬方法,更直觀的展現(xiàn)了目前中國(guó)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的運(yùn)行情況,也是對(duì)經(jīng)濟(jì)建模分析的一個(gè)完善和補(bǔ)充。當(dāng)然,由于各方面條件的限制,無(wú)法得到真實(shí)的數(shù)據(jù)也是本文最大的不足,如果以后的條件允許,希望能有進(jìn)一步的研究。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1455941