本文關(guān)鍵詞： 基金持股比例 股價波動率 羊群行為 慣性反轉(zhuǎn)交易行為　出處：《華中科技大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：自1998年我國將基金引入證券市場以來，其發(fā)展速度和投資規(guī)模一直備受關(guān)注，隨著股市在2005年到2007年的瘋狂上漲，基金更是以驚人的速度不斷發(fā)展壯大。政府寄希望憑借基金專業(yè)的管理和理性的投資帶動股市健康穩(wěn)定的發(fā)展，但是在引入基金以后，，股市波動反而愈加劇烈，2005年到2008年經(jīng)歷了巨大的波動，這不得不引起人們對基金可以起到穩(wěn)定股市的作用產(chǎn)生質(zhì)疑。那么基金到底在股市發(fā)展中起著什么樣的作用，究竟是穩(wěn)定了股市的波動，還是加劇了股市的波動？ 為了深入探討這一問題，本文首先根據(jù)大盤的走勢情況，將股市波動分為每日波動、長期波動和短期波動，并總結(jié)了前人對這一問題的研究，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有文獻對后兩種波動情況的研究較少，為了填補這一空缺，本文主要分析基金對股市長期波動和短期波動的影響。本文首先對波動的定義進行了界定，然后總結(jié)了現(xiàn)有文獻對波動率衡量的方法，并提出本文的衡量方法。在此基礎(chǔ)上，本文首先對相關(guān)變量及數(shù)據(jù)進行了描述性統(tǒng)計分析，然后通過Eviews6.0對數(shù)據(jù)進行回歸分析。經(jīng)過深入的分析得出基金在2005至2008年這一股市波動比較劇烈的時期加劇了股市的波動，而在其它三個股市波動較小的時期并沒有明顯起到穩(wěn)定股市的作用。
[Abstract]:Since 1998, our country introduced the fund into the securities market, its development speed and investment scale has been paid much attention to, along with the stock market in 2005 to 2007 crazy rise. The government hopes to promote the healthy and stable development of the stock market by the professional management and rational investment of the fund, but after the introduction of the fund, the volatility of the stock market becomes more and more violent. During the period from 2005 to 2008, it has experienced tremendous fluctuations, which has to raise questions about the role that the fund can play in stabilizing the stock market. So what role does the fund play in the development of the stock market? Is it to stabilize the volatility of the stock market, or exacerbated the volatility of the stock market? In order to explore this problem, this paper firstly divides the stock market volatility into daily volatility, long-term volatility and short-term volatility according to the trend of the market, and summarizes the previous research on this issue. In order to fill the gap, this paper mainly analyzes the influence of funds on the long-term and short-term volatility of the stock market. Firstly, the definition of volatility is defined in this paper. Then summarized the existing literature on volatility measurement methods, and put forward the measurement method. On the basis of this, this paper first carries on the descriptive statistical analysis to the correlation variable and the data. Then through Eviews6.0 regression analysis of the data. Through in-depth analysis, the fund in 2005 to 2008, the stock market volatility in the more violent period exacerbated the volatility of the stock market. But in the other three stock markets less volatile period and did not play a significant role in stabilizing the stock market.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：1452471