本文關(guān)鍵詞： 次貸危機(jī) 股票市場 信息流動(dòng)　出處：《改革》2010年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：通過貝葉斯法則和VEC模型,研究危機(jī)前后中國大陸、美國、中國香港股票市場的信息流動(dòng)關(guān)系,發(fā)現(xiàn)次貸危機(jī)前后中國大陸股票市場跟隨美國和中國香港市場的漲跌規(guī)律發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化,表現(xiàn)了較強(qiáng)的不對稱性。運(yùn)用方差分解和脈沖響應(yīng)函數(shù)深入分析這種結(jié)構(gòu)性變化背后所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)含義表明,維護(hù)市場穩(wěn)定的關(guān)鍵是扭轉(zhuǎn)股市運(yùn)行的趨勢,加強(qiáng)對投資者的教育,保證信息透明、公開。
[Abstract]:By using Bayesian rule and VEC model, this paper studies the information flow relationship between mainland China, the United States and Hong Kong stock markets before and after the crisis. It is found that before and after the subprime mortgage crisis, the stock market in mainland China has undergone structural changes following the ups and downs of the US and Hong Kong markets. Using variance decomposition and impulse response function to analyze the economic meaning behind this structural change, it shows that the key to maintain market stability is to reverse the trend of stock market operation. Strengthen the education of investors to ensure that the information is transparent and open.
【作者單位】： 華東理工大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“混業(yè)經(jīng)營下金融風(fēng)險(xiǎn)的演化機(jī)理及其有效監(jiān)管:基于風(fēng)險(xiǎn)與效率均衡的理論與實(shí)證研究”(批準(zhǔn)號:70803010)
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： 美國、中國香港股票市場對于中國大陸市場的影響體現(xiàn)的是一種信息傳遞關(guān)系,這種信息流動(dòng)是通過市場的協(xié)同運(yùn)動(dòng)來反映。在此,基于金融危機(jī)前后兩階段數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn),研究國際視角的股票市場信息流動(dòng)問題。一、文獻(xiàn)綜述較早關(guān)于股市間信息傳導(dǎo)機(jī)制的研究主要限于一個(gè)資本市場對

【參考文獻(xiàn)】

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1 張碧瓊;中國股票市場信息國際化:基于EGARCH模型的檢驗(yàn)[J];國際金融研究;2005年05期

2 李曉廣;張巖貴;;我國股票市場與國際市場的聯(lián)動(dòng)性研究——對次貸危機(jī)時(shí)期樣本的分析[J];國際金融研究;2008年11期

3 韓非;肖輝;;中美股市間的聯(lián)動(dòng)性分析[J];金融研究;2005年11期

4 周s，

本文編號：1450851