本文關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟一體化 金融自由化 貿(mào)易自由化 經(jīng)濟趨同化 市場聯(lián)動性　出處：《廈門大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2010年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：作為一個兼具經(jīng)濟一體化和股市快速發(fā)展雙重特征的經(jīng)濟體,中國可以作為一個很好的研究樣本來考察經(jīng)濟一體化與股市聯(lián)動性二者之間的動態(tài)關(guān)系。運用多元GARCH模型和向量自回歸模型剖析經(jīng)濟一體化對股市聯(lián)動性所起的作用,結(jié)果表明,在1991至2007的17個年份中,在中國經(jīng)濟一體化進(jìn)程的推進(jìn)下,中國、美國和中國香港三地股市的聯(lián)動性越來越強,中國證券市場日益溶入全球資本市場。進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn),金融自由化、貿(mào)易自由化和經(jīng)濟趨同化三個維度對股市聯(lián)動性的影響具有差異性。
[Abstract]:As an economy with the dual characteristics of economic integration and rapid development of the stock market. China can be used as a good research sample to investigate the dynamic relationship between economic integration and stock market linkage. Using multiple GARCH model and vector autoregressive model to analyze the interaction between economic integration and stock market. The role of sex. The results show that in the 17 years from 1991 to 2007, the three stock markets of China, the United States and Hong Kong have become more and more interlinked with each other under the advancement of China's economic integration process. Further studies show that three dimensions of financial liberalization, trade liberalization and economic convergence have different effects on stock market linkage.
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;王亞南經(jīng)濟研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點項目“公司財務(wù)管理若干基礎(chǔ)問題研究”(70632001) 國家統(tǒng)計科學(xué)研究計劃項目“經(jīng)濟一體化統(tǒng)計測度及其對金融危機傳染影響研究”(2009LY087)
【分類號】：F224;F832.51;F124
【正文快照】： 一、引言自從Grubel(1968)強調(diào)跨國投資組合在分散風(fēng)險上的積極意義后,證券市場之間聯(lián)動性引起了學(xué)界的廣泛討論。證券市場聯(lián)動性吸引學(xué)術(shù)界、實務(wù)界乃至市場監(jiān)管部門關(guān)注的重要原因在于:一方面,不同市場資產(chǎn)收益的差異性與趨同性影響了國際投資組合最小化風(fēng)險的有效性,從而

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 韓非;肖輝;;中美股市間的聯(lián)動性分析[J];金融研究;2005年11期

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 羅旋;劉冬;;我國A+H股公司兩地股價互動關(guān)系研究[J];財會月刊;2006年21期

2 周s，

本文編號：1446610