本文關(guān)鍵詞：證券投資基金是否穩(wěn)定股價(jià)——基于中國股票市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)　出處：《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2010年08期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文通過基金持股比例與股票價(jià)格波動率的多元回歸分析,考察了中國證券投資基金行為對股票價(jià)格的影響。從描述性統(tǒng)計(jì)看,證券投資基金對股市相對規(guī)模的不斷增長,基金數(shù)量的遞增,以及基金發(fā)展?fàn)顩r與股市行情的同步變化,推動了基金對股票市場影響力的不斷顯現(xiàn)。從回歸結(jié)果看,大多數(shù)時(shí)間里,基金持股比例的高低對股價(jià)波動影響不顯著,說明我國證券投資基金沒有顯著發(fā)揮穩(wěn)定市場、抑制股價(jià)大幅波動的功能。這一結(jié)論與市場執(zhí)法效率較低、證券投資基金隊(duì)伍規(guī)范程度不足、個人投資者成熟度不夠及上市公司質(zhì)量欠缺一致。
[Abstract]:Multiple regression analysis of price volatility through fund shareholding and stock, the effects of China behavior of securities investment funds on the stock price. From the descriptive statistics, increasing the relative size of the securities investment fund on the stock market, increasing the number of funds, as well as synchronous changes in the development of fund and the stock market, the fund to promote the influence of the stock market continue to appear. From the regression results, most of the time, influence the level of ownership on the stock price volatility is not significant, that of China securities investment funds play a stable market, the stock price volatility suppression function. This conclusion with the market law enforcement efficiency is low, lack of the securities investment fund team norms the degree of individual investors is not enough maturity and lack of consistent quality of listed companies.

【作者單位】： 北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;中國建設(shè)銀行股份有限公司重慶市分行;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)一般項(xiàng)目(09YJA790018) 國家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目(10AJL005)資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 隨著中國證券市場的發(fā)展,證券投資基金已經(jīng)成為證券市場投資者的主導(dǎo)力量。2000-2008年,證券投資基金凈值占A股流通市值比例從不足5%提高至60%。由于基金經(jīng)理具有專業(yè)的知識背景和相對理性的投資理念,證券投資基金被認(rèn)為是穩(wěn)定股價(jià)、抑制股市羊群行為的市場力量。然而,中國股

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1438063