本文關(guān)鍵詞：哈爾濱銀行債券投資組合策略研究　出處：《哈爾濱工業(yè)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 商業(yè)銀行 債券市場(chǎng) 投資組合 風(fēng)險(xiǎn)管理

【摘要】：債券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，也是一個(gè)國(guó)家和企業(yè)融資的主要渠道，一直以來受到世界各國(guó)的高度重視和支持。我國(guó)于1981年恢復(fù)國(guó)債發(fā)行以來，債券市場(chǎng)得到了長(zhǎng)足發(fā)展。目前中國(guó)債券市場(chǎng)的格局是銀行間債券市場(chǎng)為主要市場(chǎng)，交易所，銀行柜臺(tái)市場(chǎng)為補(bǔ)充。債券品種、發(fā)行主體、交易形式都得到了極大的發(fā)展。銀行間債券市場(chǎng)的形成，給市場(chǎng)成員投融資創(chuàng)造了極大的便利條件，為市場(chǎng)成員調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大投資渠道、分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)拓展了空間。同時(shí)，也增強(qiáng)了資金的流動(dòng)性，提高了資金的使用效率。目前債券投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)三大資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而影響債券的市場(chǎng)價(jià)格和實(shí)際收益率的因素很多，諸如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和外部環(huán)境因素這些都使得債券投資者的收益不斷發(fā)生變化，從而使債券投資者面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，因此如何選擇債券投資組合策略是債券投資首要解決的問題。 本文通過對(duì)國(guó)外債券投資組合研究發(fā)展歷程、我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、哈爾濱銀行債券投資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的論述，，指出目前哈爾濱銀行債券投資業(yè)務(wù)中存在的主要問題，在此基礎(chǔ)之上對(duì)哈爾濱銀行債券投資組合策略選擇、債券投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制行了研究。在投資組合策略選擇方面，通過對(duì)債券價(jià)值的分析和債券投資在資產(chǎn)負(fù)債管理中的作用，提出了積極的債券投資組合策略和消極的債券投資組合策略；在投資風(fēng)險(xiǎn)控制方面，通過對(duì)債券的久期和凸性的計(jì)算，判斷利率變化對(duì)投資收益率的敏感程度，為提高債券投資收益和有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)提供了很好的分析工具。
[Abstract]:The bond market is an important part of the financial market, as well as the main channel of financing for a country and an enterprise, which has been highly valued and supported by countries all over the world. The bond market has developed rapidly. At present, the pattern of the bond market in China is that the interbank bond market is the main market, the exchange market and the bank over-the-counter market are supplementary. The formation of the interbank bond market has created great convenience for market members to invest and finance, for market members to adjust the structure of assets and expand investment channels. Diversification of asset risk has expanded the space. At the same time, it has also enhanced the liquidity of funds and improved the efficiency of the use of funds. At present, bond investment business has become one of the three major asset businesses of financial institutions. Plays a vital role in the operation. However, there are many factors that affect the market price and real yield of bonds. Such as national macroeconomic policies and external environmental factors all make bond investors' returns constantly change, which makes bond investors face various risks. Therefore, how to choose the strategy of bond portfolio is the most important problem for bond investment. This paper discusses the development history of foreign bond portfolio, the interbank lending market, bond market, and the development of Harbin bank bond investment business. This paper points out the main problems existing in the bond investment business of Harbin Bank, and on the basis of this, chooses the strategy of the bond portfolio of Harbin Bank. This paper studies the risk control of bond portfolio. In the aspect of portfolio strategy selection, it analyzes the value of bonds and the role of bond investment in asset and liability management. Put forward the positive bond portfolio strategy and negative bond portfolio strategy; In the aspect of investment risk control, the sensitivity of interest rate change to investment yield is judged by calculating the duration and convexity of bonds. It provides a good analysis tool for improving bond investment return and effectively avoiding investment risk.
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.2;F832.51

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本文編號(hào)：1437497