本文關(guān)鍵詞：中國股票市場動態(tài)三因素資產(chǎn)定價模型分析　出處：《山西財經(jīng)大學學報》2010年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：運用MGARCH-M模型研究了市場、規(guī)模和賬面市值比等因素對股票動態(tài)風險溢價的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn),市場因素對組合的風險溢價具有顯著的解釋力,規(guī)模因素對動態(tài)風險溢價的解釋強于市場因素,賬面市值比因素的解釋能力最弱。并且發(fā)現(xiàn),風險溢價隨著時間的變化而表現(xiàn)出動態(tài)特征,不同組合的風險溢價有較大差異。股權(quán)分置改革以后,股市價格發(fā)現(xiàn)的功能進一步增強,風險溢價和時變β系數(shù)的變化對構(gòu)建投資組合和進行資產(chǎn)管理具有指導意義。
[Abstract]:Based on MGARCH - M model , the influence of market , size and book market value ratio on dynamic risk premium of stock is studied .

【作者單位】： 廈門大學經(jīng)濟學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究基金項目(08JC790089) 中國博士后科學基金項目(20060390712)
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、文獻綜述及問題的提出資產(chǎn)定價是證券市場研究的核心問題。Sharpe、Lintner and Black首次提出了刻畫資產(chǎn)期望收益率和系統(tǒng)性風險關(guān)系的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM),他們認為,市場β是解釋股票橫截面收益率變動的唯一風險因素。早期的研究成果多數(shù)支持這一結(jié)論,Black、Jensen

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 付敏;我國證券投資基金問題討論綜述[J];經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理;2005年03期

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4 楊p，

本文編號：1431916