本文關(guān)鍵詞：國際主動式套利行為機理及中國應對策略　出處：《上海金融》2010年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 國際宏觀因素模型 主動式套利 因素沖擊行為 中性區(qū)間

【摘要】：在套利成本的約束下,簡單的國際套利行為難以直接發(fā)生,國際套利者可能采取主動式套利行為創(chuàng)造缺口、實現(xiàn)套利。近年來,人民幣升值、流動性過剩、通貨膨脹、大宗商品價格的快速變化等種種現(xiàn)象,背后都存在著國際主動式套利行為的作用力。本文通過構(gòu)建國際宏觀因素模型,并在此基礎(chǔ)之上引入因素沖擊行為這一概念來描述主動式套利行為;再通過相應的博弈分析,來揭示國際主動式套利行為的內(nèi)在機理,并對主動式套利行為存在的可能性作出證明;通過分析當前中國潛在的主要國際主動式套利風險,進而深入探究中國應對國際主動式套利行為的策略。
[Abstract]:Under the constraint of arbitrage cost, simple international arbitrage is difficult to happen directly. International arbitrage may take active arbitrage to create gap and realize arbitrage. In recent years, RMB appreciation and excess liquidity. There are many phenomena such as inflation and the rapid change of commodity prices. There is a force behind the international active arbitrage behavior. This paper constructs a model of international macro factors. On this basis, the concept of factor impact behavior is introduced to describe the active arbitrage behavior. Then through the corresponding game analysis to reveal the internal mechanism of the international active arbitrage behavior and to prove the possibility of the active arbitrage behavior. By analyzing the potential international active arbitrage risk in China, this paper probes into China's strategies to deal with the international active arbitrage behavior.
【作者單位】： 同濟大學現(xiàn)代金融研究所;同濟大學應用數(shù)學系;
【分類號】：F832;F224
【正文快照】： 近幾年來,無論在資本市場、貨幣市場還是在大宗商品市場上都出現(xiàn)了一些“不和諧”的聲音。先是國儲局大規(guī)模拋售銅,試圖維持國內(nèi)銅價和國際上的巨大差價;新加坡A50指數(shù)期貨的推出導致了“股市定價權(quán)”之爭;NDF關(guān)于人民幣的定價極大地影響到了國內(nèi)的匯率改革;2008年以來國際石

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 張誼浩;裴平;方先明;;中國的短期國際資本流入及其動機——基于利率、匯率和價格三重套利模型的實證研究[J];國際金融研究;2007年09期

2 馬明;;全球外匯套利的識別指標及可能的最優(yōu)套匯路徑[J];經(jīng)濟學(季刊);2004年S1期

3 孫明春,張萍;人民幣匯率、利率與套利資本流動[J];金融研究;1997年08期

4 蔣舒;吳沖鋒;;國際市場、投機者心理和跨市套利:中國期貨市場的考察[J];世界經(jīng)濟;2007年04期

5 徐熙淼;陳昊e，

本文編號：1430596