本文關(guān)鍵詞：我國經(jīng)濟(jì)外部失衡的SVAR分析　出處：《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2010年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 沖擊分解 外部失衡 經(jīng)常賬戶 匯率 SVAR

【摘要】：通過構(gòu)建一個(gè)SVAR模型并進(jìn)行沖擊分解,探討了影響我國經(jīng)濟(jì)外部失衡的兩個(gè)核心變量——經(jīng)常賬戶和人民幣匯率波動(dòng)的結(jié)構(gòu)性沖擊及其傳導(dǎo)機(jī)制。在進(jìn)行沖擊分解時(shí),不僅考慮了宏觀政策的沖擊,也從微觀上考慮了消費(fèi)者的偏好沖擊。最后得出的結(jié)論是,消費(fèi)者的偏好沖擊能夠很好地解釋我國經(jīng)常賬戶的波動(dòng),貨幣沖擊能夠?qū)θ嗣駧琶x有效匯率的波動(dòng)提供合理的解釋,而風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)沖擊能夠解釋這兩個(gè)變量之間的相互關(guān)系。
[Abstract]:By building a SVAR model and decomposing it. This paper discusses the structural impact and its transmission mechanism of the current account and RMB exchange rate fluctuations, which affect the external imbalances of China's economy. In the process of shock decomposition, not only the impact of macro policies is considered. Finally, the conclusion is that the impact of consumer preference can explain the fluctuation of current account in China very well. Currency shock can provide a reasonable explanation for the fluctuation of RMB nominal effective exchange rate, while risk premium shock can explain the relationship between these two variables.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“研究生創(chuàng)新基金”(項(xiàng)目編號(hào):CXJJ-2009-323)
【分類號(hào)】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言20世紀(jì)90年代中期以來,我國的經(jīng)濟(jì)外部失衡問題日趨嚴(yán)重。首先,隨著經(jīng)常賬戶的持續(xù)順差和高額外匯儲(chǔ)備的日益積累,我國積累了大量以美元計(jì)價(jià)的外部資產(chǎn),也因此積累了大量的外匯風(fēng)險(xiǎn)。其次,我國雖然已于2005年7月21日對(duì)人民幣匯率制度進(jìn)行了“回歸”有管理的浮動(dòng)匯率

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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10 張Z，

本文編號(hào)：1428731