本文關(guān)鍵詞：信貸擴張、資產(chǎn)價格波動與金融穩(wěn)定　出處：《天津財經(jīng)大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：隨著全球金融市場的高速發(fā)展,尤其是美國次貸危機的爆發(fā),資產(chǎn)價格波動以及由此引起的金融不穩(wěn)定問題已經(jīng)受到各界人士的關(guān)注和重視。近些年來,我國房地產(chǎn)市場和股票市場的表現(xiàn)嚴重脫離了實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況,積累了一定程度的資產(chǎn)價格泡沫,2007年以來,我國的股票和房地產(chǎn)價格經(jīng)歷了劇烈波動,尤其是證券市場,上海證券交易所的股票價值已經(jīng)蒸發(fā)了一大半。這種現(xiàn)象讓我們聯(lián)想到了日本失去的十年、東南亞金融危機和美國次級抵押貸款危機等危機。為了保證我國經(jīng)濟的健康發(fā)展,防止資產(chǎn)價格波動引發(fā)金融不穩(wěn)定,我們研究資產(chǎn)價格波動影響金融穩(wěn)定的作用機制就有一定的現(xiàn)實意義。 一般認為,商業(yè)銀行信貸擴張行為往往是資產(chǎn)價格波動的重要因素之一,商業(yè)銀行逐利性的本質(zhì)往往使得資金集中投資于高利潤行業(yè),導致資產(chǎn)價格不斷上漲到一個相當高的水平,推動資產(chǎn)價格泡沫的形成。同時,資產(chǎn)價格波動也會反過來影響銀行的信貸供給與需求。當經(jīng)濟開始出現(xiàn)疲軟,投資者的投資信心受到影響時,資產(chǎn)價格上漲就會失去動力,資產(chǎn)價格就會下跌,并且可能會出現(xiàn)資產(chǎn)價格劇烈波動的狀況。從資產(chǎn)價格影響銀行穩(wěn)定的視角進行分析,資產(chǎn)價格下跌會影響到銀行的資本充足率,資產(chǎn)價格下跌會增加銀行的不良貸款,不良貸款達到一定規(guī)模就會侵蝕銀行的資本金,進而影響到銀行的信貸行為和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。另一方面,資產(chǎn)價格的大幅下降往往會對商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境造成負面影響,引起擠兌現(xiàn)象,使銀行倒閉進而引發(fā)金融不穩(wěn)定。 另外,利用金融機構(gòu)貸款余額和商品房平均銷售價格指數(shù)月度數(shù)據(jù)進行了實證分析,并且以美國次級抵押貸款危機為例,分析其產(chǎn)生的原因以及其對金融穩(wěn)定的影響。最后總結(jié)全文,并提出了相應(yīng)的政策建議。
[Abstract]:With the rapid development of global financial markets, especially the U.S. subprime crisis, the volatility of asset prices and the resulting financial instability problem has been the concern and attention. In recent years, China's real estate market and the performance of the stock market seriously out of the development of the real economy, accumulated to a certain extent asset price bubbles, since 2007, China's stock and real estate prices experienced dramatic fluctuations, especially the stock market, the Shanghai stock exchange stock value has evaporated. This phenomenon is most reminiscent of Japan's lost ten years, the Asian financial crisis and the U.S. subprime mortgage crisis crisis. In order to ensure the healthy development of China's economy, to prevent asset price fluctuations lead to financial instability, we study the impact of asset price fluctuation mechanism on financial stability There is certain practical significance.
Generally, the expansion of credit behavior of commercial banks is one of the important factors of asset price volatility, the essence of commercial bank profit often makes funds focused on investing in high profit industries, leading to rising asset prices to a very high level, to promote the formation of asset price bubbles. At the same time, the fluctuation of asset prices will in turn affect credit supply and demand. When the bank began to appear weak economy, affected the confidence of investors, asset prices will lose momentum, asset prices will fall, and there may be dramatic fluctuations in asset prices. The effect of asset price from the perspective of banking stability, asset prices will affect the bank's capital adequacy ratio, asset prices will increase the bank's non-performing loans, non-performing loans reached a certain scale of capital will erode the banks into. It affects the credit behavior of banks and the stability of financial system. On the other hand, the sharp decline of asset prices often has negative effects on the operation environment of commercial banks, causing a run through phenomenon, resulting in bank failure and financial instability.
In addition, the monthly data using the loan balance of financial institutions and the average commercial housing sales price index is analyzed, and the subprime mortgage crisis in the United States as an example, analysis of its causes and its influence on financial stability. The final text of the summary, and put forward the corresponding policy suggestions.

【學位授予單位】：天津財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.4;F293.3;F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：1423584