本文關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī)下人民幣匯率與股價(jià)聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究　出處：《國(guó)際金融研究》2010年08期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：基于國(guó)際貿(mào)易說(shuō)、J曲線(xiàn)理論和國(guó)際資本流動(dòng)理論,本文對(duì)國(guó)際金融危機(jī)背景下人民幣匯率與股價(jià)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行了理論分析,并通過(guò)協(xié)整分析、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)等計(jì)量方法進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)和解釋。研究結(jié)果表明,人民幣匯率與中國(guó)股票價(jià)格在長(zhǎng)期具有均衡關(guān)系,在短期存在誤差修正機(jī)制;在國(guó)際金融危機(jī)背景下兩者之間高度正相關(guān),通常股票價(jià)格先下跌,隨之人民幣匯率波動(dòng)加劇;人民幣匯率波動(dòng)對(duì)股票價(jià)格影響較大,而股票價(jià)格波動(dòng)對(duì)人民幣匯率影響相對(duì)較小。
[Abstract]:International trade that based on the J curve theory and the theory of international capital flow, the linkage between RMB exchange rate and stock price under the background of international financial crisis this paper carries out theoretical analysis, through cointegration analysis, function econometric methods such as Grainger Granger causality test and impulse response test and interpretation. The results show that the RMB exchange rate and Chinese stock price in a long-term equilibrium relationship between them, in the short term there is error correction mechanism; high positive correlation between the two in the context of the international financial crisis, the stock price is usually the first decline with the people increasing the RMB exchange rate volatility; RMB exchange rate fluctuations on stock price, while the stock price volatility of the RMB exchange rate is relatively small.

【作者單位】： 西安交通大學(xué);中國(guó)銀行陜西省分行公司業(yè)務(wù)部;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(09XJC790011)資助
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5;F832.6;F224
【正文快照】： 引言2008年以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代以來(lái)最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。源于美國(guó)次貸危機(jī)的國(guó)際金融危機(jī)愈演愈烈,席卷全球,并從金融領(lǐng)域傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì),美國(guó)、歐洲、日本等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體陷入衰退,新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩,世界宏觀經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊。在此背景下,2008年世

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 呂江林;李明生;石勁;;人民幣升值對(duì)中國(guó)股市影響的實(shí)證分析[J];金融研究;2007年06期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 袁冬梅;劉建江;;本幣升值影響股票市場(chǎng)的理論與實(shí)證研究[J];長(zhǎng)沙理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2006年04期

2 都紅雯;胡斌貝;莊巧英;;匯率波動(dòng)對(duì)我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)證分析[J];杭州電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社科版);2006年03期

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

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2 鄧q，

本文編號(hào)：1414731