本文關(guān)鍵詞：中國利率波動的體制轉(zhuǎn)換與非對稱性分析——基于MSIH-AR模型研究　出處：《亞太經(jīng)濟》2010年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：通過使用截矩和方差具有Markov體制轉(zhuǎn)移的時間序列模型,描述和檢驗了我國受管制的存款利率與同業(yè)拆借市場利率的體制轉(zhuǎn)移特征,以及這兩種利率波動的非對稱性行為,并與非參數(shù)模型的非對稱性估計結(jié)果相比較。結(jié)論表明,我國利率不管是管制利率還是市場利率都具有明顯的三體制轉(zhuǎn)移特征,其中管制利率在MS模型中同時具有深度型(Deep-ness)和陡度型(Steepness)非對稱,市場利率在MS模型中只發(fā)現(xiàn)有陡度型(Steepness)非對稱。
[Abstract]:This paper describes and tests the institutional transfer characteristics of regulated deposit interest rate and interbank lending market interest rate in China by using the time series model with truncation moment and variance with Markov system transfer. And the asymmetric behavior of these two kinds of interest rate volatility is compared with the asymmetric estimation results of the non-parametric model. The interest rate of our country, whether it is the regulated interest rate or the market interest rate, has the obvious characteristics of three-system transfer. Among them, the regulated interest rate in MS model has the asymmetry of Deep-Ness (depth) and Stepness (steepness) at the same time. Market interest rates are only found to have steepness Steepness asymmetries in the MS model.
【作者單位】： 福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;福建社會科學(xué)院亞太所;
【分類號】：F822;F224
【正文快照】： 利率作為經(jīng)濟調(diào)控的主要手段和重要的貨幣政策工具,經(jīng)濟周期和貨幣政策調(diào)控的變化,都會導(dǎo)致利率水平的突然上升或下降。同時,作為發(fā)展與改革中國家,某個特定時期推出的重大舉措可能對我國利率波動行為產(chǎn)生顯著影響。因此,利率行為在不同時期可能呈現(xiàn)不一樣的變化機制。由于Mar

【參考文獻】

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本文編號：1412945