本文關(guān)鍵詞：機(jī)構(gòu)投資者、公允價值與市場波動——基于我國A股市場面板數(shù)據(jù)的實證研究　出處：《財經(jīng)研究》2010年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 公允價值計量資產(chǎn) 公允價值計量收益 機(jī)構(gòu)投資者 市場波動

【摘要】：文章研究了機(jī)構(gòu)投資者對所投資公司公允價值計量的偏好和機(jī)構(gòu)行為與市場波動的關(guān)系,以及公允價值計量方式對于市場波動的影響,并且檢驗了公允價值計量收益和機(jī)構(gòu)交易對于市場波動的交互作用。研究發(fā)現(xiàn),機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出對于公允價值計量資產(chǎn)的回避態(tài)度。公允價值計量收益減小了市場波動,而機(jī)構(gòu)投資者的持股和交易卻顯著加劇了波動,這與我國基金普遍存在短視和羊群行為的解釋相吻合。研究結(jié)論對于促進(jìn)公允價值計量,限制機(jī)構(gòu)投機(jī),提高市場效率具有參考意義。
[Abstract]:This paper studies the preference of institutional investors to the fair value measurement of the invested company, the relationship between institutional behavior and market volatility, and the influence of fair value measurement mode on market volatility. It also examines the interaction between fair value measurement income and institutional transactions on market volatility. Institutions show an evasive attitude towards fair value measurement assets. Fair value measurement income reduces market volatility while institutional investors' holdings and transactions significantly aggravate the volatility. This is consistent with the common short-sightedness and herding behavior of funds in our country. The conclusion of the study has reference significance for promoting fair value measurement, restricting institutional speculation and improving market efficiency.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70772061)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)暴已經(jīng)席卷全球,大量文獻(xiàn)紛紛指責(zé)公允價值計量方法的運用助推了金融危機(jī)擴(kuò)散,并且加劇了市場動蕩和危機(jī)傳染(Hodder等,2006;Plantin等,2008)。我國于2006年頒布了與國際會計準(zhǔn)則趨同的新會計準(zhǔn)則,其中有大量與公允價值計量相關(guān)的具體準(zhǔn)則,那么

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1411236