本文關(guān)鍵詞：上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對(duì)市場(chǎng)利率結(jié)構(gòu)的影響研究——基于流動(dòng)性過(guò)剩時(shí)期的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)　出處：《財(cái)經(jīng)論叢》2010年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文運(yùn)用事件研究法,對(duì)2006年—2008年間流動(dòng)性過(guò)剩條件下,我國(guó)14次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率事件對(duì)不同期限市場(chǎng)利率的影響效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究,結(jié)果顯示:(1)隔夜、一周、兩周和一個(gè)月期限的市場(chǎng)利率對(duì)上調(diào)政策的反應(yīng)不顯著,而三個(gè)月及以上期限的市場(chǎng)利率卻有顯著的正向反應(yīng);(2)政策的宣告效應(yīng)明顯強(qiáng)于執(zhí)行效應(yīng),而執(zhí)行上調(diào)會(huì)造成市場(chǎng)利率更大的波動(dòng)性;(3)我國(guó)貨幣市場(chǎng)的學(xué)習(xí)效應(yīng)強(qiáng),而預(yù)期效應(yīng)較弱。最后提出了相應(yīng)的政策建議。
[Abstract]:This paper uses the event study method, on 2006 - 2008 years under the conditions of excess liquidity, the effect of China raised the deposit reserve ratio 14 events for different period of the market interest rate for the empirical research, the results showed: (1) overnight, one week, two weeks and one month period of market interest rates in response to increase in policy no significant, but three months and above term market interest rates have significant positive response; (2) announcement effect was stronger than the policy execution effect, and a rise in market interest rates will cause greater volatility; (3) China's currency, learning effect field is strong, and the expected effect is weak finally put forward the corresponding policy recommendations.

【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【基金】：陜西省社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09E012) 陜西省軟科學(xué)研究計(jì)劃資助項(xiàng)目(2009KRM090)
【分類號(hào)】：F822;F224
【正文快照】： 一、引言2010年1月12日,央行宣布從本月18日起,上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。該政策緊急出臺(tái),遠(yuǎn)超出了人們普遍的預(yù)期,也明確表達(dá)出中央銀行對(duì)2010年再次面臨流動(dòng)性過(guò)剩和通漲預(yù)期加劇的擔(dān)憂。對(duì)于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率這一貨幣政策工具,我們并不陌生:2006年至2008年間我國(guó)貨幣

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1403612