發(fā)布時間：2018-01-07 18:23

  本文關鍵詞：次貸危機對跨國資產(chǎn)投資組合VaR的影響研究　出處：《國際金融研究》2013年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以兩類時變Copula-EVT-VaR模型作為核心研究方法,探討了次貸危機對于跨國資產(chǎn)組合VaR模型測度準確度的影響,進而對比分析了兩類模型的測度精度。研究結(jié)果表明,次貸危機的爆發(fā),導致股市間尾部動態(tài)極值風險傳導的程度顯著增強,VaR的測度精度明顯降低,通過分散化投資以降低組合風險的作用在一定程度上被削弱。因此在金融危機傳染的背景下進行組合投資,應注重對比研究各類風險評價模型的測度效率,謹慎進行資產(chǎn)組合選擇以及風險管理。
[Abstract]:In this paper, two kinds of time-varying Copula-EVT-VaR models are taken as the core research methods, and the influence of subprime mortgage crisis on the measurement accuracy of transnational portfolio VaR model is discussed. The results show that the outbreak of subprime mortgage crisis leads to a significant increase in the degree of tail dynamic extreme risk transmission between the stock market and the measurement accuracy of VaR is significantly reduced. The function of reducing portfolio risk by diversification is weakened to a certain extent. Therefore, in the context of financial crisis contagion, we should pay attention to the comparative study of the efficiency of various risk assessment models. Careful portfolio selection and risk management.
【作者單位】： 西南交通大學經(jīng)濟管理學院;成都理工大學商學院;
【基金】：國家自然科學基金(71071131、71090402) 高等學校博士學科點專項科研基金資助課題(20120184110020) 中央高校基本科研業(yè)務費專項資金資助項目(SWJTU11ZT30、SWJTU11CX137、SWJ-TU12CX120) 成都理工大學研究基金(2011YR09) 成都理工大學金融與投資科研創(chuàng)新團隊(KYTD201303) 四川省軟科學研究計劃項目(2013ZR0068)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 引言在金融危機傳染①的背景下,金融市場主要的相關模式往往呈現(xiàn)出非線性、非對稱性以及尾部相關性,而這些特征是線性相關關系所無法準確描述的。1999年,Embrechts等學者將Copula函數(shù)首次引入到金融風險評價中,Copula函數(shù)在刻畫變量間非線性、非對稱的相依關系方面具有獨特的

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本文編號：1393718