本文關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)對(duì)跨國(guó)資產(chǎn)投資組合VaR的影響研究　出處：《國(guó)際金融研究》2013年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以兩類時(shí)變Copula-EVT-VaR模型作為核心研究方法,探討了次貸危機(jī)對(duì)于跨國(guó)資產(chǎn)組合VaR模型測(cè)度準(zhǔn)確度的影響,進(jìn)而對(duì)比分析了兩類模型的測(cè)度精度。研究結(jié)果表明,次貸危機(jī)的爆發(fā),導(dǎo)致股市間尾部動(dòng)態(tài)極值風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的程度顯著增強(qiáng),VaR的測(cè)度精度明顯降低,通過(guò)分散化投資以降低組合風(fēng)險(xiǎn)的作用在一定程度上被削弱。因此在金融危機(jī)傳染的背景下進(jìn)行組合投資,應(yīng)注重對(duì)比研究各類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的測(cè)度效率,謹(jǐn)慎進(jìn)行資產(chǎn)組合選擇以及風(fēng)險(xiǎn)管理。
[Abstract]:In this paper, two kinds of time-varying Copula-EVT-VaR models are taken as the core research methods, and the influence of subprime mortgage crisis on the measurement accuracy of transnational portfolio VaR model is discussed. The results show that the outbreak of subprime mortgage crisis leads to a significant increase in the degree of tail dynamic extreme risk transmission between the stock market and the measurement accuracy of VaR is significantly reduced. The function of reducing portfolio risk by diversification is weakened to a certain extent. Therefore, in the context of financial crisis contagion, we should pay attention to the comparative study of the efficiency of various risk assessment models. Careful portfolio selection and risk management.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;成都理工大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71071131、71090402) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助課題(20120184110020) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(SWJTU11ZT30、SWJTU11CX137、SWJ-TU12CX120) 成都理工大學(xué)研究基金(2011YR09) 成都理工大學(xué)金融與投資科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)(KYTD201303) 四川省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2013ZR0068)
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 引言在金融危機(jī)傳染①的背景下,金融市場(chǎng)主要的相關(guān)模式往往呈現(xiàn)出非線性、非對(duì)稱性以及尾部相關(guān)性,而這些特征是線性相關(guān)關(guān)系所無(wú)法準(zhǔn)確描述的。1999年,Embrechts等學(xué)者將Copula函數(shù)首次引入到金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中,Copula函數(shù)在刻畫(huà)變量間非線性、非對(duì)稱的相依關(guān)系方面具有獨(dú)特的

【參考文獻(xiàn)】

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3 石晶晶;基于極值理論的金融風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];河海大學(xué);2007年

4 張艷;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR模型改進(jìn)[D];遼寧大學(xué);2009年

5 姜濤;極值理論在風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];電子科技大學(xué);2009年

6 唐秋燕;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）方法及對(duì)滬深300指數(shù)的實(shí)證分析[D];重慶大學(xué);2009年

7 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

8 謝瑞;關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度幾點(diǎn)討論[D];山東大學(xué);2008年

9 唐晨;基于MCMC極值理論在我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];青島大學(xué);2010年

10 王守全;基于復(fù)合極值理論與故障樹(shù)技術(shù)的脆弱性分析[D];上海交通大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：1393718