本文關(guān)鍵詞：牛熊市投資者情緒與上證綜指的協(xié)整關(guān)系研究　出處：《預測》2010年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文選擇了《股市動態(tài)分析》雜志公布的好淡指數(shù)作為測度投資者情緒的指標,與現(xiàn)有研究不同的是,將樣本期分成了上升和下降兩個不同階段,利用協(xié)整檢驗和基于ECM的格蘭杰因果檢驗方法分析了投資者情緒與上證綜指之間的相互關(guān)系。研究表明,在全樣本和下降時期,上證綜指是投資者情緒的單向格蘭杰原因;而在股市上升時期,投資者情緒與上證綜指互為格蘭杰原因。本文的啟示在于,監(jiān)管當局在引導投資者情緒調(diào)控股票市場時,需要立足于股市所處的階段,不同的階段需要有不同的調(diào)節(jié)手段。
[Abstract]:In this paper , the index of investors ' emotion is selected as the index of investors ' emotion in the dynamic analysis of stock market . In contrast to the existing research , the relationship between investor sentiment and Shanghai stock index is analyzed by co - integration test and the test method based on ECM .

【作者單位】： 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院;西南政法大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70571089)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言如何度量投資者情緒以及投資者情緒與證券市場價格之間究竟有什么樣的關(guān)系成為了近年來金融研究的熱點問題[1,2]。行為金融學將投資者帶有偏差的預期稱為投資者情緒(Investor Senti-ment),它反映的是投資者的投資意愿或預期的市場人氣。由于我國證券市場尚不完善、散戶

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1392354