本文關(guān)鍵詞：股市波動、金融政策和宏觀經(jīng)濟關(guān)系研究——基于因子VAR模型　出處：《廣東金融學(xué)院學(xué)報》2010年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：通過因子分析從諸宏觀經(jīng)濟變量中提取了金融政策因子和宏觀經(jīng)濟狀態(tài)因子,建立了基于VAR的股價波動、金融政策和宏觀經(jīng)濟三變量回歸模型。研究表明:金融政策影響股價的表現(xiàn),而宏觀經(jīng)濟狀態(tài)對股價、股價對金融政策和宏觀經(jīng)濟狀態(tài)的影響均不顯著;基于標(biāo)準(zhǔn)差的VAR(5)模型相對于基于收益率的VAR(3)模型能更好地刻畫股市波動與金融政策、宏觀經(jīng)濟三者之間的關(guān)系。
[Abstract]:Based on VAR ( 5 ) model , VAR ( 5 ) model based on standard deviation can better characterize the relationship between stock market fluctuation and financial policy and macro - economy .

【作者單位】： 安徽工業(yè)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;安徽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：安徽工業(yè)大學(xué)人文社科重點研究基地項目基金(2009sk169zd)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言股票市場是融資和投資的重要場所,通過股票市場可以促進企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換和優(yōu)化資源配置(趙振全、薛豐慧,2004)[1]。股票市場的發(fā)展在一定程度上代表了資本市場的成熟程度,而股票價格的波動是資本市場理論研究中的重要內(nèi)容。從經(jīng)濟理論角度看,股票的價格和價值是正

【參考文獻】

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本文編號：1386803