本文關鍵詞：股改以來我國股市行業(yè)板塊間聯(lián)動效應的實證研究　出處：《安徽財經大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：本文選取上證A股市場市值較大的八個行業(yè)作為研究我國股市行業(yè)板塊聯(lián)動效應的分析樣本,并且根據(jù)經濟周期變化特征選取三個代表性事件把樣本區(qū)間劃分為股份制改革初步完成、股市牛市、股市熊市以及后期的震蕩調整四個階段。采用SPSS軟件對這八個行業(yè)板塊在不同階段進行層次聚類分析,并運用Eviews軟件對不同階段的行業(yè)板塊進行價格聯(lián)動效應和收益率波動效應分析,得出不同階段的A股行業(yè)板塊的聯(lián)動效應及引導關系的動態(tài)變化特征。 本文實證考察了中國A股市場從2005年股份制改革以來經歷的金融危機前后到現(xiàn)在的四個不同階段的聯(lián)動效應變化。結果表明：股改之后行業(yè)板塊之間的聯(lián)動效應比較明顯,進入牛市階段各個行業(yè)板塊進入普漲階段,聯(lián)動效應有所減弱；次貸危機全面蔓延后的熊市階段聯(lián)動效應再次加強,并且板塊間不僅存在單向引導關系還存在雙向引導關系。在危機后的調整震蕩階段行業(yè)板塊間的聯(lián)動效應依舊明顯。投資者和決策者可以從這八個行業(yè)板塊之間的聯(lián)動效應動態(tài)變化中得到相應的投資策略和管理方法。
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【學位授予單位】：安徽財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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本文編號：1377519