本文關(guān)鍵詞：我國基金風(fēng)格投資的積極風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償研究　出處：《廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2010年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：面對風(fēng)格迥異的證券投資基金,投資者如何權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益從而作出正確的投資決策,是投資理論研究的一個(gè)重要問題。以2002至2008年滬深主動(dòng)管理型股票基金為樣本,分別采用Sharpe與Fama-French三因素等模型對基金風(fēng)格、積極風(fēng)險(xiǎn)和投資績效進(jìn)行歸類和估計(jì),結(jié)果表明:(1)風(fēng)格越是偏向小盤、成長,基金的積極風(fēng)險(xiǎn)越大,但此類風(fēng)格的股票基金對積極風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償比率卻相對較低,而偏向大、中盤價(jià)值或成長風(fēng)格的股票基金卻能夠獲得相對較高的積極風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;(2)與無風(fēng)格的股票基金相比,嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)格投資的股票基金可獲得更高的積極風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,這說明風(fēng)格投資能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造額外收益。
[Abstract]:The paper classifies and estimates the fund style , positive risk and investment performance by using Sharpe and Fama - French three factors , such as Sharpe and Fama - French three factors , to classify and estimate fund style , positive risk and investment performance .

【作者單位】： 廈門大學(xué)金融系;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“中國金融穩(wěn)定理論及政策協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)建——基于經(jīng)濟(jì)全球化背景的視角”(08JA790110)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 前言投資風(fēng)格作為基金管理公司細(xì)分市場的營銷手段,是基金產(chǎn)品差異化的集中體現(xiàn),它為投資者提供了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)和收益選擇。面對風(fēng)格迥異的證券投資基金,投資者如何權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益從而作出正確的投資決策,是投資理論與實(shí)踐頗為關(guān)心的一個(gè)問題。盡管從整體而言,積極管理型股票

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1376021