本文關(guān)鍵詞：基于ARCH類(lèi)模型的人民幣匯率波動(dòng)特性分析　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年02期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：2005年匯改以來(lái),尤其是進(jìn)入2007下半年以后,隨著次貸危機(jī)的蔓延,人民幣匯率的升值速度和波動(dòng)幅度顯著增加。文章使用ARCH類(lèi)模型研究了人民幣匯率波動(dòng)特征。實(shí)證結(jié)果表明,人民幣匯率波動(dòng)劇烈,具有明顯的尖峰、厚尾、波動(dòng)率聚類(lèi)特征;外部沖擊會(huì)加劇人民幣匯率波動(dòng),并且沖擊的影響會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間;同導(dǎo)致人民幣貶值的因素相比,導(dǎo)致人民幣升值的因素會(huì)造成人民幣匯率更大幅度的波動(dòng)。這些特征要求市場(chǎng)參與者提高匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定,謹(jǐn)防人民幣匯率過(guò)度升值。
[Abstract]:Since the exchange rate reform in 2005, especially in the second half of 2007, with the spread of sub loan crisis, the appreciation rate and the RMB exchange rate volatility increased significantly. This paper use ARCH model of RMB exchange rate volatility. The empirical results show that RMB exchange rate volatility, has an obvious peak, fat tail, volatility clustering feature; external shocks will aggravate the fluctuation of RMB exchange rate, and the impact will continue for a long time; compared with the factors that lead to the devaluation of the renminbi, the factors causing RMB appreciation of RMB exchange rate will cause large fluctuations. These characteristics requires market participants to improve the exchange rate risk prevention awareness, and keep the RMB exchange rate is relatively stable, beware of excessive appreciation of RMB exchange rate.

【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)系;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言2005年匯率改革后,人民幣匯率走上了升值與波動(dòng)的道路,不但升值步伐逐漸加快,波動(dòng)幅度亦顯著增加,人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。人民幣升值、匯率波動(dòng)性加劇增加了對(duì)外貿(mào)易的不確定性,不利于外貿(mào)出口的發(fā)展。2007年,銀行、基金等境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者相繼出海,但是QDII出海一年,首

【參考文獻(xiàn)】

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1 陳平,熊欣;進(jìn)口國(guó)匯率波動(dòng)影響中國(guó)出口的實(shí)證分析[J];國(guó)際金融研究;2002年06期

2 王愛(ài)儉;沈慶R，

本文編號(hào)：1370680