本文關鍵詞：金融危機中流動性風險與市場風險動態(tài)相關性　出處：《上海交通大學學報》2010年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 流動性風險 市場風險 條件方差 動態(tài)條件相關

【摘要】：基于金融危機中流動性風險與市場風險同時增加的現象,定性分析了流動性風險和市場風險相關性的形成機制;選取上證綜合指數為研究對象,采用時變條件方差方法對金融市場風險和流動性風險進行了測度;采用動態(tài)條件相關(DCC)法對兩者時變的相關性進行了實證研究.結果表明,流動性風險和市場風險具有普遍的相關性,金融危機發(fā)生后,兩者相關性顯著增強.
[Abstract]:Based on the phenomenon that liquidity risk and market risk are increased at the same time in financial crisis , the formation mechanism of liquidity risk and market risk correlation is analyzed qualitatively . The correlation between liquidity risk and liquidity risk is measured by using time - varying conditional variance method .

【作者單位】： 上海交通大學安泰經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70773075)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 流動性是金融資產以較低成本和較快速度變現的能力,它是決定一個市場是否有效與穩(wěn)定的基本要素,同時也是衡量市場運行質量的重要指標.股票市場的流動性不是固定不變的,投資者在買賣股票時可能面臨因市場缺少流動性而引致的交易困難和交易成本上升,還可能面臨無法交易的情形.

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 梁朝暉;上海股票市場流動性風險與市場風險的極值相關分析[J];中國地質大學學報(社會科學版);2004年04期

【共引文獻】

相關博士學位論文 前2條

1 董合平;宏觀經濟變量對我國股市價格行為影響研究[D];天津大學;2006年

2 黃峰;中國股票市場的流動性風險及其溢價效應研究[D];上海交通大學;2007年

相關碩士學位論文 前2條

1 桂文林;基于極端值理論（EVT）的金融風險度量[D];暨南大學;2005年

2 許愛霞;資產定價和流動性風險[D];東北財經大學;2006年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 杜海濤;中國股市流動性風險測度研究[J];證券市場導報;2002年11期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 尹志紅;林向義;;風險投資項目的灰色綜合評價模型[J];遼寧工程技術大學學報(社會科學版);2011年04期

2 吳敏;張強;;ICIR模型在中國短期融資券定價中的應用研究[J];證券市場導報;2011年08期

3 楊中原;許文;;基于VaR和集中度約束的貸款組合優(yōu)化模型[J];經濟數學;2011年02期

4 趙麗琴;;金融整體風險度量的Copula方法研究[J];未來與發(fā)展;2011年07期

5 李春鵬;文雅;;房地產純住宅項目投資決策模型[J];市場論壇;2011年07期

6 高春燕;;KMV模型在信用風險評估中的運用[J];金融經濟;2005年20期

7 金素;劉璐;;GARCH模型在金融風險測度中的應用——以2005～2010年滬深指數為例[J];金融教學與研究;2011年03期

8 蔣敏;方森宇;孟志青;夏歡;;供應鏈多產品產供銷風險協調模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年07期

9 肖晴初;;基于Pareto最優(yōu)風險轉換的聯合共保模型及其破產概率[J];應用數學學報;2011年04期

10 普映娟;楊朝鳳;段壽建;;市盈率與回收期關系的探討[J];科技信息;2011年18期

相關會議論文 前10條

1 童中文;何建敏;;基于期權定價方法的流動性風險模糊測度[A];第十屆中國管理科學學術年會論文集[C];2008年

2 黃元生;張偉娜;張巖峰;;企業(yè)技術創(chuàng)新中的市場風險分析與評價[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經濟數學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術年會論文集[C];2005年

3 章立;呂宏生;何建敏;胡小平;;非瓦爾拉斯市場下的動態(tài)風險價值[A];中國災害防御協會風險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（一）[C];2006年

4 郭立勝;應益榮;;期貨市場的組合套期保值策略及其風險規(guī)避分析[A];第四屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2006年

5 王霏;紀延光;聶銳;;基于灰色關聯模型評價營銷能力對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的影響[A];第九屆中國管理科學學術年會論文集[C];2007年

6 戴鋒;呂梁;;基于偏態(tài)分布的投資分析方法[A];2001年中國管理科學學術會議論文集[C];2001年

7 吳衛(wèi)星;周清;耿浩然;;流動性、資產定價與股東地位選擇[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經濟數學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術年會論文集[C];2005年

8 屈小博;霍學喜;;農戶生產經營風險來源與認知行為實證分析——以陜西省453戶果農為例[A];建設我國現代化農業(yè)的技術經濟問題研究——中國農業(yè)技術經濟研究會2007年學術研討會論文集[C];2007年

9 戴鋒;姬廣坡;;金融衍生商品市場中對沖交易風險極小化的模型與方法[A];中國運籌學會第六屆學術交流會論文集（上卷）[C];2000年

10 陳國棟;;用VaR度量固定收益?zhèn)氖袌鲲L險[A];第10屆計算機模擬與信息技術會議論文集[C];2005年

相關重要報紙文章 前7條

1 國海證券研究所;VaR模型提示市場風險在積聚 但日跌幅大于3%概率極小[N];上海證券報;2009年

2 長城偉業(yè)期貨研究所 張彬;股指期貨套期保值組合的風險管理[N];期貨日報;2009年

3 廣發(fā)期貨投資研究部 陳年柏;VaR模型在股指期貨保證金設計中的應用[N];期貨日報;2007年

4 中誠期貨 黃付生;股指期貨市場風險的VaR實證分析[N];期貨日報;2006年

5 華物期貨董事長、安徽大學兼職教授 諶正平 安徽大學教授 佘傳奇;VaR技術在股指期貨風險管理中的運用[N];期貨日報;2007年

6 鐘愛軍;巧用Excel計算股票的β系數[N];海峽財經導報;2006年

7 江言;新興市場股指期貨能夠有效降低現貨市場風險[N];期貨日報;2008年

相關博士學位論文 前10條

1 李徐;流動性風險與市場風險的集成風險度量研究[D];復旦大學;2008年

2 王靈芝;中國證券市場流動性風險的量化與管理研究[D];上海交通大學;2010年

3 帥晉瑤;證券投資基金的風險管理[D];中國科學技術大學;2006年

4 胡劍;基于利率、匯率、股價聯動性商業(yè)銀行市場風險綜合度量的階段性研究[D];北京交通大學;2010年

5 余立凡;股票市場流動性研究[D];廈門大學;2008年

6 梁朝暉;中國股票市場流動性風險溢價研究[D];天津大學;2004年

7 陳志斌;對沖基金流動性風險的計量與應用研究[D];同濟大學;2008年

8 胡小平;La-ES與最優(yōu)變現策略模型研究[D];東南大學;2006年

9 胡錚洋;證券市場風險度量—時變Copula和極值Copula的應用研究[D];吉林大學;2009年

10 黃宇紅;中國權證定價效率及其市場風險管理研究[D];華中科技大學;2007年

相關碩士學位論文 前10條

1 崔占兵;基于VaR的企業(yè)流動性風險評價的研究[D];廣東商學院;2010年

2 朱琳;基于VaR的中國開放式基金的流動性風險評估與管理[D];對外經濟貿易大學;2006年

3 張敏;中國開放式基金風險計量方法[D];天津大學;2007年

4 李偉;我國開放式基金風險管理研究[D];天津大學;2007年

5 陳靜;中國股票市場流動性風險度量研究[D];青島大學;2010年

6 何歡;固定收益證券的市場風險分析及量度[D];復旦大學;2008年

7 艾菲菲;我國開放式基金市場風險管理研究[D];廣東工業(yè)大學;2008年

8 崔露;我國開放式基金流動性風險研究[D];北京交通大學;2009年

9 鄭玉仙;VaR基本模型及其擴展模型在風險管理中的應用研究[D];浙江大學;2006年

10 于云生;我國開放式基金流動性風險管理研究[D];西南財經大學;2006年

，

本文編號：1361541