本文關(guān)鍵詞：探析黃金、美元和石油之間的互動關(guān)系——基于分量回歸模型的再探討　出處：《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討》2010年11期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：不同期貨市場之間的互動關(guān)系,經(jīng)常會受到一些重大經(jīng)濟(jì)或政治事件的影響而發(fā)生根本性的變化。該文以1994年各國央行大量拋售黃金和2001年"9·11"之后世界主要國家開始構(gòu)建或加大戰(zhàn)略石油儲備為轉(zhuǎn)折點(diǎn),分為1985-1993年、1994-2000年、2001-2009年3個(gè)時(shí)期,分別運(yùn)用均值回歸與分量回歸方法對黃金、石油和美元(G.O.D)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn),1985年以來,黃金與美元之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系、黃金與石油之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系;2001年以來,美元與石油之間才體現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系;G.O.D之間穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系在2001年石油金融化之后才真正形成。分量回歸結(jié)果表明,由于策略交易的存在,當(dāng)黃金、石油和美元收益率處于高點(diǎn)或低點(diǎn)時(shí),G.O.D之間的互動關(guān)系會顯著增強(qiáng)。
[Abstract]:The interactive relationship between different futures market changes, often fundamentally affected by some major economic or political events. In this paper, a large number of central banks to sell gold in 1994 and 2001 after "9 - 11" major countries in the world began to build or increase the strategic petroleum reserve as a turning point, divided into 1985-1993, 1994-2000 3 years, 2001-2009 years period, respectively by mean regression and quantile regression method for gold, oil and the dollar (G.O.D) the relationship between the empirical analysis. The study found that since 1985, there is a significant negative correlation between gold and the dollar, there is a significantly positive relationship between gold and oil; since 2001, between the dollar and the oil shows a significant negative correlation; stable correlation relationship between G.O.D in 2001 after the oil financialization really formed. Quantile regression results show that due to the trading strategy There is a significant increase in the interaction between G.O.D when the yield of gold, oil and US dollars is at a high or low point.

【作者單位】： 江蘇省社會科學(xué)院;
【分類號】：F831.54;F416.22;F713.35;F224
【正文快照】： 一、引言20世紀(jì)90年代以來,經(jīng)濟(jì)一體化程度逐漸加深,各國貿(mào)易合作越來越頻繁�？绲貐^(qū)的交易需求、工業(yè)化和城市化的發(fā)展,促使了世界范圍內(nèi)的“經(jīng)濟(jì)貨幣化”和“市場資本化”。與此同時(shí),各種金融衍生工具不斷被推出,整個(gè)商品經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)出明顯的金融核心化傾向。在經(jīng)濟(jì)商品化向金

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1359355