本文關(guān)鍵詞：基于事件分析的日本央行外匯干預(yù)有效性研究　出處：《現(xiàn)代日本經(jīng)濟》2013年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文利用1991年4月1日~2011年12月28日期間日本中央銀行外匯干預(yù)的日度數(shù)據(jù)、采用事件分析法對日本央行外匯干預(yù)的有效性進行了研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn),總體而言,日本央行采取逆風向的外匯干預(yù)政策時對匯率走勢產(chǎn)生了較大的影響,熨平了匯率波動,外匯干預(yù)是有效的。但干預(yù)效果具有不對稱性:一方面,日本央行賣出美元和買入美元的干預(yù)效果具有不對稱性;另一方面,聯(lián)合干預(yù)和單獨干預(yù)的效果具有不對稱性。此外,日本外匯市場干預(yù)的有效性受到干預(yù)方式的影響,央行低頻率干預(yù)比高頻率干預(yù)效果更好。
[Abstract]:......
【作者單位】： 蘭州商學(xué)院金融學(xué)院;
【基金】：教育部新世紀人才計劃“中國外匯市場壓力問題研究”(NCET-11-0907)
【分類號】：F833.13;F224
【正文快照】： 一、引言由于匯率在國際經(jīng)濟中的重要地位,幾乎所有類型的匯率安排都程度不同地存在著中央銀行對外匯市場的干預(yù),外匯干預(yù)的有效性因此也倍受理論界和實務(wù)界關(guān)注,對于匯率政策的制定具有重要意義。從理論界來看,由于采用了不同的匯率數(shù)據(jù)和階段劃分,且應(yīng)用了不同的分析方法,

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