本文關(guān)鍵詞：基于Asymmetric Laplace分布的動態(tài)風(fēng)險度量　出處：《統(tǒng)計與決策》2013年23期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：金融資產(chǎn)收益率序列常具有自相關(guān)、異方差性及杠桿效應(yīng)等現(xiàn)象,同時收益率分布具有明顯尖峰肥尾和不對稱等特征。從相關(guān)性、波動性及殘差分布特征三方面考慮,文章建立ARMA-GJR-AL模型來刻畫這些市場風(fēng)險特征,給出了基于AL分布的動態(tài)風(fēng)險VaR和CVaR的度量及準(zhǔn)確性檢驗。以上海股市和紐約股市為研究對象,給出了風(fēng)險度量及準(zhǔn)確性檢驗,說明了模型的有效性。結(jié)果表明,基于AL分布的動態(tài)風(fēng)險度量模型更具合理性和適用性,能有效地度量風(fēng)險。
[Abstract]:The return sequence of financial assets often has such phenomena as autocorrelation, heteroscedasticity and leverage effect. Meanwhile, the distribution of returns has obvious peaks, fat tail and asymmetry. Considering the three aspects of correlation, volatility and residuals, we build ARMA-GJR-AL models to characterize these market risks. We give the measurement and accuracy test of dynamic risk VaR and CVaR based on AL distribution. Taking the Shanghai stock market and the New York stock market as the research object, the risk measurement and the accuracy test are given, and the validity of the model is illustrated. The results show that the dynamic risk measurement model based on AL distribution is more reasonable and applicable, and it can measure the risk effectively.
【作者單位】： 湖北大學(xué)商學(xué)院;華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言隨著金融市場和金融交易的規(guī)模性、動態(tài)性和復(fù)雜性的日趨增強,風(fēng)險管理成了金融機構(gòu)、工商企業(yè)或金融監(jiān)管等部門的核心內(nèi)容。作為金融市場風(fēng)險度量的主流模型,VaR(value at risk,Jorion(2001))風(fēng)險計量技術(shù),已成為金融風(fēng)險管理的國際標(biāo)準(zhǔn),而CVaR(conditional value at ri

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本文編號：1347590