本文關(guān)鍵詞：基于指數(shù)分層結(jié)構(gòu)算法的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置實(shí)證研究　出處：《軟科學(xué)》2013年11期 　論文類(lèi)型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 指數(shù)分層結(jié)構(gòu)算法 亞超度量空間 資產(chǎn)配置

【摘要】：根據(jù)23個(gè)行業(yè)指數(shù)2000~2012年8月的日收益率數(shù)據(jù),經(jīng)過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)表明:指數(shù)分層結(jié)構(gòu)算法有利于行業(yè)選擇且分類(lèi)結(jié)果具有穩(wěn)定性。進(jìn)一步使用該算法對(duì)36只股票構(gòu)建投資組合,結(jié)果顯示有利于降低組合風(fēng)險(xiǎn)和揭示滬市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)水平,并有助于獲得更優(yōu)組合業(yè)績(jī)。
[Abstract]:According to the 23 industry index 2000~2012 daily yield data in August, the empirical test shows that exponential stratification algorithm is favorable for Industry Selection and the result of classification is stable. We further use this algorithm to build portfolios for 36 stocks. The results show that it is helpful to reduce portfolio risk and reveal the true level of systemic risk in Shanghai stock market, and help to get better portfolio performance.
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金規(guī)劃項(xiàng)目(10YJA630131) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金項(xiàng)目(x2jmD2118850)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 一、引言現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論(MPT)依據(jù)均值-方差準(zhǔn)則對(duì)分散化投資策略給出了精確的數(shù)學(xué)解析形式,指出可通過(guò)挑選相關(guān)性較小的證券構(gòu)建最優(yōu)投資組合。MPT第一次以嚴(yán)格的數(shù)理邏輯演繹金融思想,不僅是資產(chǎn)定價(jià)理論的基礎(chǔ),也是現(xiàn)代金融理論的基石。然而,有學(xué)者指出,MPT尚不完善,存

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 鮑奕奕;劉海龍;;基于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的資產(chǎn)配置方法[J];上海管理科學(xué);2007年01期

2 鞠英利;;論現(xiàn)代投資組合理論在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用[J];現(xiàn)代財(cái)經(jīng)(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào));2007年06期

3 陳彩霞;;基于資產(chǎn)配置調(diào)控的股指期貨投資交易策略研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2010年20期

4 聞群;;基金資產(chǎn)配置最大化[J];理財(cái);2011年04期

5 徐洪升;銀行資產(chǎn)配置多樣化與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制[J];企業(yè)改革與管理;1998年03期

6 薛莉;金融深化與商業(yè)銀行資產(chǎn)配置相關(guān)性[J];武漢金融;2000年06期

7 王宇;;農(nóng)村家庭資產(chǎn)配置與金融市場(chǎng)參與的實(shí)證研究——以浙江金華地區(qū)為例[J];鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào);2008年05期

8 謝澤林;張?jiān)狡G;魏先華;;美國(guó)金融風(fēng)暴對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的影響研究[J];管理評(píng)論;2009年02期

9 閻紅;張新文;;大類(lèi)資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向防御[J];證券導(dǎo)刊;2009年26期

10 肖欣榮;;主動(dòng)式投資的基金經(jīng)理貢獻(xiàn)了什么:來(lái)自中國(guó)的證據(jù)[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2009年08期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 鄭振龍;陳志英;;牛熊市視角下的資產(chǎn)配置[A];第五屆（2010）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2010年

2 胡靜;李昌榮;;家庭資產(chǎn)配置定量技術(shù)研究[A];和諧發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十五屆年會(huì)論文集[C];2008年

3 張曉兵;范英;;我國(guó)石油類(lèi)股票資產(chǎn)最優(yōu)配置的隨機(jī)規(guī)劃模型[A];第十一屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

4 黃宏、;潘和平;;QFII典型-馬丁可利中國(guó)基金-投資策略研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

5 王光臣;吳臻;;一類(lèi)最優(yōu)投資組合和消費(fèi)率選擇問(wèn)題[A];第二十二屆中國(guó)控制會(huì)議論文集（上）[C];2003年

6 解強(qiáng);;流動(dòng)性不足與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置[A];中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)首屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

7 闞曉芳;劉文瀾;劉云;;我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金資產(chǎn)最優(yōu)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究[A];第七屆中國(guó)科技政策與管理學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

8 張建新;葉中行;;證券市場(chǎng)上含有基金時(shí)的最優(yōu)投資策略[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

9 葉蕾;陳志娟;葉中行;;有高階矩的最優(yōu)投資組合問(wèn)題研究[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

10 杜本峰;;風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算分析與管理結(jié)構(gòu)優(yōu)化模型[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究新進(jìn)展——第8屆全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2005年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 李良;上半年可加強(qiáng)債券類(lèi)資產(chǎn)配置[N];中國(guó)證券報(bào);2008年

2 ;中信證券3號(hào) 實(shí)施2008年首次分紅[N];證券日?qǐng)?bào);2008年

3 天相投顧 聞群;資產(chǎn)配置靈活 投資風(fēng)格穩(wěn)健[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

4 榮籬;主攻大盤(pán)基金 輔配小盤(pán)基金[N];證券時(shí)報(bào);2007年

5 本報(bào)記者 馬薪婷;整體估值仍在合理區(qū)間 著重做好大類(lèi)資產(chǎn)配置[N];證券日?qǐng)?bào);2009年

6 記者 劉田;工銀瑞信雙利債券：資產(chǎn)配置素菜拼盤(pán)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2011年

7 順德聯(lián)社 詹茂軍;資產(chǎn)配置品種在弱市中博弈[N];證券時(shí)報(bào);2006年

8 陳恒才;審慎謀劃今年“財(cái)金計(jì)劃”[N];中山日?qǐng)?bào);2008年

9 Morningstar晨星(中國(guó)) 厲海強(qiáng);基民需要專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)資產(chǎn)配置[N];上海證券報(bào);2008年

10 廣發(fā)期貨境外研究小組 陳貝爾 編譯;資產(chǎn)配置和管理模式對(duì)投資組合的重要性[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 蔡偉宏;基于非參數(shù)貝葉斯方法的資產(chǎn)配置[D];華中科技大學(xué);2012年

2 鄭木清;機(jī)構(gòu)投資者積極資產(chǎn)配置決策研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

3 邢桂君;中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2002年

4 袁增霆;個(gè)人金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與服務(wù)政策研究[D];武漢大學(xué);2004年

5 王亦奇;收益保證約束下資產(chǎn)配置策略研究[D];上海交通大學(xué);2011年

6 張小濤;基于損失厭惡的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置研究[D];天津大學(xué);2005年

7 趙宏宇;風(fēng)險(xiǎn)框架下的證券投資基金資產(chǎn)配置研究[D];四川大學(xué);2006年

8 溫琪;金融市場(chǎng)資產(chǎn)選擇與配置策略研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

9 蔣曉全;證券投資基金資產(chǎn)配置及其績(jī)效研究[D];華中科技大學(xué);2006年

10 吳佳;中國(guó)投資者金融資產(chǎn)國(guó)際化投資問(wèn)題研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 何倩;我國(guó)QDⅡ資產(chǎn)配置研究與收益分析[D];安徽大學(xué);2010年

2 賈慧;Black-Litterman模型在中國(guó)股票市場(chǎng)資產(chǎn)配置中的應(yīng)用研究[D];西北大學(xué);2011年

3 高飛;基金公司動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略研究[D];西南交通大學(xué);2004年

4 張鐵鵬;基于景氣指數(shù)的行業(yè)資產(chǎn)配置模型研究[D];大連理工大學(xué);2005年

5 王若汐;國(guó)內(nèi)QDII基金運(yùn)作與資產(chǎn)配置決策分析[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2010年

6 陳琳;主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)營(yíng)管理：國(guó)際比較及中國(guó)的選擇[D];山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院;2011年

7 賴(lài)天行;商業(yè)周期和不確定性條件下的最優(yōu)資產(chǎn)配置和消費(fèi)選擇[D];浙江大學(xué);2011年

8 張捷;我國(guó)證券投資基金投資策略的財(cái)務(wù)學(xué)研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

9 趙華楠;保本基金的資產(chǎn)配置研究[D];大連理工大學(xué);2004年

10 辛玲;我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的統(tǒng)計(jì)研究[D];湖南大學(xué);2001年

，

本文編號(hào)：1347093