本文關(guān)鍵詞：外匯市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性——基于人民幣在岸和離岸即期與NDF遠(yuǎn)期的實(shí)證研究　出處：《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2013年01期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 離岸與在岸市場(chǎng) 即期與遠(yuǎn)期 關(guān)聯(lián)性

【摘要】：人民幣市場(chǎng)關(guān)系的研究中常有分析方法相同但結(jié)果迥異的情況。原因有二:一是市場(chǎng)的選取;二是數(shù)據(jù)的時(shí)間段。本文確定了人民幣在岸即期和離岸即期與境外NDF的邏輯關(guān)系以及數(shù)據(jù)選取的時(shí)間段。以此為基礎(chǔ)對(duì)NDF不同期限和香港離岸即期以及在岸即期進(jìn)行格蘭杰分析。分析結(jié)果顯示:離岸NDF引導(dǎo)香港離岸即期以及在岸即期。
[Abstract]:In the study of the relationship between RMB market, there are often the same analytical methods but very different results. There are two reasons: one is the selection of the market, and the two is the time period of the data. In this paper, the logical relationship between RMB in shore and offshore NDF and the time period of data selection are determined. Based on this, Grainger analysis was carried out on the different period of NDF and the offshore sight of Hongkong and at the shore of the shore. The results of the analysis show that the offshore NDF guides Hongkong off shore and at the shore.
【作者單位】： 北京郵電大學(xué);
【分類號(hào)】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、問(wèn)題的提出和考慮在香港離岸人民幣市場(chǎng)出現(xiàn)之前,國(guó)內(nèi)已經(jīng)有了關(guān)于兩個(gè)市場(chǎng)關(guān)系分析的文章。我們檢索的文獻(xiàn)表明:之前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)人民幣境內(nèi)外市場(chǎng)關(guān)系的研究主要集中在三個(gè)方向:一是境內(nèi)遠(yuǎn)期與境外NDF(Non-deliverable Forwards無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易);二是境內(nèi)即期與境

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 黃學(xué)軍;吳沖鋒;;離岸人民幣非交割遠(yuǎn)期與境內(nèi)即期匯率價(jià)格的互動(dòng):改革前后[J];金融研究;2006年11期

2 李憲鐸;黃昌利;;人民幣即期匯率與NDF的關(guān)聯(lián)性:對(duì)NDF限制政策的實(shí)證研究[J];中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年12期

3 趙保國(guó);安佳;王麗薇;;香港離岸即期人民幣匯率在境內(nèi)外匯率關(guān)系研究中的作用[J];中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2012年06期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉雅梅;;人民幣在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究——兼論人民幣二次匯改效應(yīng)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2012年06期

2 嚴(yán)敏;巴曙松;;人民幣即期匯率與境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)——NDF監(jiān)管政策出臺(tái)之后[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年02期

3 譚躍;張躍龍;;外匯遠(yuǎn)期溢價(jià)異象與金融市場(chǎng)間投機(jī)溢價(jià)研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年15期

4 戎如香;;人民幣在岸遠(yuǎn)期市場(chǎng)和離岸NDF市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2009年01期

5 楊玲玲;孫海霞;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)有效性及其價(jià)格發(fā)現(xiàn)力——基于匯率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2011年02期

6 代幼渝;楊瑩;;人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的實(shí)證研究[J];國(guó)際金融研究;2007年10期

7 范言慧;潘慧峰;李哲;;人民幣升值預(yù)期與我國(guó)的貿(mào)易順差[J];國(guó)際金融研究;2008年02期

8 陳蓉;鄭振龍;龔繼海;;中國(guó)應(yīng)開放人民幣NDF市場(chǎng)嗎?——基于人民幣和韓圓的對(duì)比研究[J];國(guó)際金融研究;2009年06期

9 賀曉博;;境外人民幣NDF和境內(nèi)人民幣掉期之間關(guān)系的實(shí)證研究[J];國(guó)際金融研究;2009年06期

10 賀曉博;張笑梅;;境內(nèi)外人民幣外匯市場(chǎng)價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究——基于香港、境內(nèi)和NDF市場(chǎng)的數(shù)據(jù)[J];國(guó)際金融研究;2012年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前4條

1 吳先智;藍(lán)發(fā)欽;;NDF市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)人民幣匯率的影響研究[A];2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)論壇：紀(jì)念改革開放30周年學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2008年

2 楊玲玲;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期匯率聯(lián)動(dòng)性及其波動(dòng)性比較[A];2009年全國(guó)博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

3 ;The Functions of the RMB Offshore Market in HK for Testing the Correlation of RMB Spot & Forward Exchange Rate between Offshore and Onshore Markets[A];第十一屆全國(guó)經(jīng)濟(jì)管理院校工業(yè)技術(shù)學(xué)研究會(huì)論文集[C];2012年

4 王麗巍;;人民幣(香港)離岸市場(chǎng)匯率與人民幣NDF匯率關(guān)系的實(shí)證研究[A];第十一屆全國(guó)經(jīng)濟(jì)管理院校工業(yè)技術(shù)學(xué)研究會(huì)論文集[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前5條

1 魏英輝;行為金融視角下的匯率波動(dòng)特征研究[D];廈門大學(xué);2009年

2 嚴(yán)敏;境內(nèi)外人民幣即遠(yuǎn)期市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)與定價(jià)權(quán)歸屬[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

3 張自然;人民幣匯率波動(dòng)及外匯風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證研究[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

4 馮永琦;香港人民幣離岸市場(chǎng)形成與發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2012年

5 陳騰龍;中國(guó)國(guó)際收支雙順差與人民幣匯率政策研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 孔儀方;人民幣境內(nèi)外遠(yuǎn)期市場(chǎng)信息優(yōu)勢(shì)對(duì)比研究[D];山東大學(xué);2011年

2 姚洪珊;基于NDF的人民幣即期匯率預(yù)測(cè)[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

3 郭榮榮;境內(nèi)外人民幣外匯市場(chǎng)間的信息流動(dòng)關(guān)系研究[D];湖南大學(xué);2009年

4 張晉楊;關(guān)于境內(nèi)、外人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特性與關(guān)聯(lián)性的實(shí)證研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

5 李星原;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)度研究[D];南京理工大學(xué);2012年

6 宋侃;人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期市場(chǎng)的發(fā)展研究[D];南京理工大學(xué);2007年

7 羅亞君;境外人民幣衍生產(chǎn)品交易研究[D];華中科技大學(xué);2007年

8 費(fèi)立強(qiáng);離岸和在岸人民幣衍生品市場(chǎng)及關(guān)聯(lián)[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

9 龔鑫;即期匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與境外人民幣NDF價(jià)格發(fā)現(xiàn)的實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2008年

10 楊意;人民幣NDF市場(chǎng)與境內(nèi)即期市場(chǎng)的相關(guān)性研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 徐劍剛;李治國(guó);張曉蓉;;人民幣NDF與即期匯率的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年09期

2 戎如香;;人民幣在岸遠(yuǎn)期市場(chǎng)和離岸NDF市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2009年01期

3 代幼渝;楊瑩;;人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的實(shí)證研究[J];國(guó)際金融研究;2007年10期

4 吳先智;;NDF市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)人民幣匯率的影響研究[J];河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2008年04期

5 嚴(yán)敏;巴曙松;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)與定價(jià)權(quán)歸屬:實(shí)證檢驗(yàn)與政策啟示[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2010年01期

6 王慧;劉宏業(yè);;人民幣離岸市場(chǎng)與境內(nèi)市場(chǎng)的信息傳遞研究——基于NDF匯率和即期匯率的實(shí)證分析[J];金融理論與實(shí)踐;2009年03期

7 黃學(xué)軍;吳沖鋒;;離岸人民幣非交割遠(yuǎn)期與境內(nèi)即期匯率價(jià)格的互動(dòng):改革前后[J];金融研究;2006年11期

8 李曉峰;陳華;;人民幣即期匯率市場(chǎng)與境外衍生市場(chǎng)之間的信息流動(dòng)關(guān)系研究[J];金融研究;2008年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 孫明春;人民幣匯率管理模式的選擇[J];國(guó)際金融研究;1994年12期

2 王波;曹陽(yáng);;外匯市場(chǎng)做市商制度理論及其在我國(guó)的運(yùn)用[J];中國(guó)物價(jià);2005年12期

3 王剛貞;;QFII對(duì)我國(guó)外匯市場(chǎng)的影響研究[J];產(chǎn)業(yè)與科技論壇;2006年07期

4 王碧s，

本文編號(hào)：1340945