本文關(guān)鍵詞：基于頻域的匯率非對(duì)稱傳遞研究　出處：《統(tǒng)計(jì)研究》2013年11期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：出口廠商根據(jù)匯率歷史波動(dòng)頻率預(yù)期匯率升值或貶值的持續(xù)性,進(jìn)而采取不同的調(diào)價(jià)策略,這造成匯率對(duì)出口價(jià)格的非對(duì)稱傳遞。本文選取2005年7月至2012年6月中國(guó)等7國(guó)對(duì)美國(guó)出口價(jià)格等面板數(shù)據(jù),采用"移動(dòng)窗口單向帶通濾波"技術(shù)將匯率分解為19種相互正交的頻率分量,并頻域估計(jì)出不同頻率的匯率波動(dòng)對(duì)出口價(jià)格的傳遞系數(shù),檢驗(yàn)其非對(duì)稱傳遞性。結(jié)果表明:顯著存在匯率傳遞的頻率區(qū)間集中在[0,1.4],即匯率持續(xù)升值或貶值累積超過(guò)4.5個(gè)月會(huì)導(dǎo)致顯著的匯率傳遞,而匯率短暫的波動(dòng)并不引起顯著傳遞效應(yīng),匯率波動(dòng)頻率對(duì)出口價(jià)格存在顯著非對(duì)稱傳遞性。因此,人民幣應(yīng)增強(qiáng)匯率彈性以減少持續(xù)升值的累積,從而降低其對(duì)廠商定價(jià)的不利沖擊。
[Abstract]:According to the historical fluctuation frequency of exchange rate, the expected value of exchange rate appreciation or depreciation, exporters adopt different price adjustment strategies, which results in asymmetric transmission of exchange rate to export prices. In this paper, from July 2005 to June 2012 7 of the United States Chinese export price panel data, using the "moving window unidirectional band pass filtering technology exchange rate will be decomposed into 19 mutually orthogonal frequency components, and to estimate the frequency of different frequency of exchange rate fluctuations on the transfer coefficient of the export price, the asymmetric transfer of inspection. The results show that the significant frequency range of exchange rate pass from [0,1.4], the exchange rate continued appreciation or depreciation accumulated more than 4.5 months will lead to significant exchange rate, exchange rate and short volatility does not cause significant fluctuations in the exchange rate pass through effect, frequency of the export price significantly asymmetric transmission. Therefore, the RMB should increase the flexibility of the exchange rate to reduce the accumulation of sustained appreciation, thus reducing the adverse impact on the price of the firm.
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系;
【分類號(hào)】：F830.7;F224
【正文快照】： 一、引言匯率波動(dòng)頻率體現(xiàn)了匯率波動(dòng)狀態(tài)的持續(xù)性,低頻的匯率波動(dòng)代表匯率較長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)某一波動(dòng)狀態(tài),例如:人民幣持續(xù)多個(gè)月升值;而高頻的匯率波動(dòng)代表匯率短時(shí)間內(nèi)升值或貶值交替波動(dòng)的狀態(tài),例如:人民幣暫時(shí)性地升值。匯率波動(dòng)的歷史頻率往往影響出口廠商對(duì)未來(lái)匯率水平的

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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1 李s，

本文編號(hào)：1340577