發(fā)布時間：2017-12-27 06:16

  本文關(guān)鍵詞：基于頻域的匯率非對稱傳遞研究　出處：《統(tǒng)計研究》2013年11期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 匯率傳遞 波動頻率 出口價格 頻域

【摘要】：出口廠商根據(jù)匯率歷史波動頻率預(yù)期匯率升值或貶值的持續(xù)性,進而采取不同的調(diào)價策略,這造成匯率對出口價格的非對稱傳遞。本文選取2005年7月至2012年6月中國等7國對美國出口價格等面板數(shù)據(jù),采用"移動窗口單向帶通濾波"技術(shù)將匯率分解為19種相互正交的頻率分量,并頻域估計出不同頻率的匯率波動對出口價格的傳遞系數(shù),檢驗其非對稱傳遞性。結(jié)果表明:顯著存在匯率傳遞的頻率區(qū)間集中在[0,1.4],即匯率持續(xù)升值或貶值累積超過4.5個月會導(dǎo)致顯著的匯率傳遞,而匯率短暫的波動并不引起顯著傳遞效應(yīng),匯率波動頻率對出口價格存在顯著非對稱傳遞性。因此,人民幣應(yīng)增強匯率彈性以減少持續(xù)升值的累積,從而降低其對廠商定價的不利沖擊。
[Abstract]:According to the historical fluctuation frequency of exchange rate, the expected value of exchange rate appreciation or depreciation, exporters adopt different price adjustment strategies, which results in asymmetric transmission of exchange rate to export prices. In this paper, from July 2005 to June 2012 7 of the United States Chinese export price panel data, using the "moving window unidirectional band pass filtering technology exchange rate will be decomposed into 19 mutually orthogonal frequency components, and to estimate the frequency of different frequency of exchange rate fluctuations on the transfer coefficient of the export price, the asymmetric transfer of inspection. The results show that the significant frequency range of exchange rate pass from [0,1.4], the exchange rate continued appreciation or depreciation accumulated more than 4.5 months will lead to significant exchange rate, exchange rate and short volatility does not cause significant fluctuations in the exchange rate pass through effect, frequency of the export price significantly asymmetric transmission. Therefore, the RMB should increase the flexibility of the exchange rate to reduce the accumulation of sustained appreciation, thus reducing the adverse impact on the price of the firm.
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際經(jīng)濟與貿(mào)易系;
【分類號】：F830.7;F224
【正文快照】： 一、引言匯率波動頻率體現(xiàn)了匯率波動狀態(tài)的持續(xù)性,低頻的匯率波動代表匯率較長時間持續(xù)某一波動狀態(tài),例如:人民幣持續(xù)多個月升值;而高頻的匯率波動代表匯率短時間內(nèi)升值或貶值交替波動的狀態(tài),例如:人民幣暫時性地升值。匯率波動的歷史頻率往往影響出口廠商對未來匯率水平的

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 畢玉江;朱鐘棣;;人民幣匯率變動對中國商品出口價格的傳遞效應(yīng)[J];世界經(jīng)濟;2007年05期

2 施建淮;傅雄廣;;匯率傳遞理論文獻綜述[J];世界經(jīng)濟;2010年05期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王偉;陶士貴;;不完全匯率傳遞的影響因素:研究與評述[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2011年06期

2 何旺兵;王緩;胡正明;;人民幣升值背景下中國企業(yè)發(fā)展國際市場策略研究[J];當代經(jīng)濟管理;2011年03期

3 胡冬梅;潘世明;;風(fēng)險補償視角下的匯率傳遞及其國別差異——基于深圳和黃埔港出口數(shù)據(jù)的實證[J];當代經(jīng)濟科學(xué);2011年06期

4 王躍華;;人民幣匯率升值對浙江省主要出口商品的影響分析[J];國際商務(wù)(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報);2011年04期

5 杜運蘇;彭恒文;;人民幣升值壓力的非對稱性研究——基于匯率傳遞視角[J];南方金融;2011年06期

6 黃小兵;;異質(zhì)企業(yè)、匯率波動與出口——基于中國企業(yè)的實證研究[J];國際金融研究;2011年10期

7 馬淑琴;鮑觀明;;匯率傳遞機制下出口商品策略定價能力研究——來自浙江的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J];國際貿(mào)易問題;2010年05期

8 張斌;;人民幣匯率改革:折衷的方案[J];國際經(jīng)濟評論;2010年01期

9 蕭琛;崔楠楠;;論匯率變動對出口價格的傳遞效應(yīng)——中國、日本、東盟、德國經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較研究[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2011年04期

10 梁劍;;人民幣匯率與中國出口商品結(jié)構(gòu)——基于“匯率彈性”的分析[J];經(jīng)營管理者;2008年16期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李s，

本文編號：1340577