發(fā)布時(shí)間：2017-12-23 03:34

  本文關(guān)鍵詞：國(guó)有大型商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度真的高嗎——來(lái)自中國(guó)上市商業(yè)銀行股票收益率的證據(jù)　出處：《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2013年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 相關(guān)性分析 CoVaR 系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)

【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)不確定事件發(fā)生的概率。股票價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。本文運(yùn)用中國(guó)上市商業(yè)銀行股票收益率數(shù)據(jù),通過(guò)相關(guān)性分析和CoVaR方法測(cè)度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論表明,股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他銀行的平均相關(guān)性高于國(guó)有大型商業(yè)銀行,且股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行陷入困境從而引發(fā)銀行系統(tǒng)陷入困境的概率也高于國(guó)有大型商業(yè)銀行。這一方面是因?yàn)楣煞葜粕虡I(yè)銀行和城市商業(yè)銀行近些年來(lái)擴(kuò)張較快,風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加;另一方面是因?yàn)閲?guó)家聲譽(yù)資本的注入降低了國(guó)有大型商業(yè)銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率,規(guī)模大從而國(guó)家必須進(jìn)行救助("大而不能倒")的預(yù)期反映在股票價(jià)格中。
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)財(cái)政金融政策研究中心重大項(xiàng)目“我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管問(wèn)題研究”(項(xiàng)目編號(hào):11JJD790009)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.33;F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言2007年美國(guó)次貸危機(jī)之所以轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī),原因之一在于全球商業(yè)銀行對(duì)于次貸產(chǎn)品存在巨大的共同風(fēng)險(xiǎn)敞口,從而增加了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的相關(guān)性。在對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中,關(guān)聯(lián)度指標(biāo)占有重要權(quán)重。Gai等(2011)研究表明,關(guān)聯(lián)度越廣泛的公司,傳導(dǎo)危

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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1 甘霖敏,楊p，

本文編號(hào)：1322283