本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的中國(guó)行業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究

  更多相關(guān)文章： 匯率 外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露 GARCH模型

【摘要】：以道瓊斯第一財(cái)經(jīng)中國(guó)600行業(yè)領(lǐng)先指數(shù)所涵蓋的14個(gè)行業(yè)為研究對(duì)象,運(yùn)用廣義自回歸條件異方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,從匯率變動(dòng)率的暴露、波動(dòng)率的暴露以及波動(dòng)率暴露的不對(duì)稱(chēng)性3個(gè)方面,對(duì)各行業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露情況進(jìn)行了研究.實(shí)證結(jié)果表明:在10%的顯著性水平下,有6個(gè)行業(yè)具有顯著的變動(dòng)率暴露,其中2個(gè)行業(yè)從人民幣升值中獲益,4個(gè)行業(yè)受到人民幣升值的不利影響;6個(gè)行業(yè)具有顯著的波動(dòng)率暴露系數(shù);9個(gè)行業(yè)對(duì)匯率具有顯著的波動(dòng)率暴露不對(duì)稱(chēng)性.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)與金融系;
【基金】：國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展(973)計(jì)劃(2007CB814901)資助
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F224
【正文快照】： 0引言自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰以來(lái),固定匯率時(shí)代宣告終結(jié),各國(guó)貨幣之間匯率的波動(dòng)性逐漸放大.匯率的波動(dòng)不僅給進(jìn)出口企業(yè)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn),還會(huì)給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)不穩(wěn)定性,甚至匯率短期內(nèi)的劇烈波動(dòng)更會(huì)使一國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到重創(chuàng).近幾十年來(lái),匯率波動(dòng)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 陳學(xué)勝;周愛(ài)民;;新匯率體制下中國(guó)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2008年08期

2 劉思躍;楊丹;;匯率變動(dòng)、外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露與上市公司價(jià)值——基于制造業(yè)行業(yè)的實(shí)證分析[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2010年10期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 段軍山;魏友蘭;;多邊匯率波動(dòng)與中國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[J];金融論壇;2012年11期

2 倪慶東;;匯率沖擊、公司特質(zhì)與外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露——基于上證180樣本股票的分析[J];金融理論與實(shí)踐;2011年02期

3 劉義鵑;施敏;蔣元;蘭茹佳;;匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司現(xiàn)金流和股票收益影響的實(shí)證研究——來(lái)自中國(guó)紡織行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2013年02期

4 谷任;張衛(wèi)國(guó);鄭素芬;;中國(guó)制造企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的滯后效應(yīng)與成因分析[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年02期

5 蔣云明;;銀行外匯資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量綜述[J];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào);2009年02期

6 甘斌;;人民幣匯改后江蘇省上市公司整體外匯風(fēng)險(xiǎn)研究[J];蘇州大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2010年05期

7 李宇浩;顧鋒娟;;風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、資本流入與股市波動(dòng)——基于滬深300指數(shù)的實(shí)證研究[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2013年04期

8 斯文;;外匯衍生品對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)價(jià)值效應(yīng)研究——來(lái)自中國(guó)制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2013年03期

9 趙星;王相寧;;我國(guó)制造業(yè)上市企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露實(shí)證研究[J];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2013年09期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 倪慶東;匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 蔣云明;我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 谷任;中國(guó)進(jìn)出口上市企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];華南理工大學(xué);2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 戴夫;我國(guó)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];暨南大學(xué);2011年

2 李健;我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的統(tǒng)計(jì)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 陳慧蓮;我國(guó)行業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 蒙詩(shī)韻;我國(guó)能源和材料企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

5 高卉馨;企業(yè)外匯避險(xiǎn)策略的效果評(píng)估與分析[D];中南大學(xué);2010年

6 唐琴;人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)上市跨國(guó)公司價(jià)值的影響研究[D];湖南大學(xué);2009年

7 林峰;淺析人民幣匯率變化對(duì)華紡國(guó)際貿(mào)易有限公司的影響[D];上海交通大學(xué);2011年

8 馬倩;中國(guó)紡織服裝業(yè)上市公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露研究[D];大連理工大學(xué);2011年

9 鐘瀟;中國(guó)上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

10 楊宗星;匯率制度改革前后中國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露比較研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 倪慶東;倪克勤;;匯改以來(lái)我國(guó)外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的行業(yè)特征——基于深市行業(yè)指數(shù)的分析[J];金融理論與實(shí)踐;2010年02期

2 羅航;江春;;人民幣新匯率形成機(jī)制下的上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2007年04期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡克超;;人民幣匯改后人民幣匯率與上證綜指波動(dòng)的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2009年32期

2 駱s，

本文編號(hào)：1294433