本文關鍵詞：基于GARCH模型的中國行業(yè)外匯風險暴露研究

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【摘要】：以道瓊斯第一財經(jīng)中國600行業(yè)領先指數(shù)所涵蓋的14個行業(yè)為研究對象,運用廣義自回歸條件異方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,從匯率變動率的暴露、波動率的暴露以及波動率暴露的不對稱性3個方面,對各行業(yè)的外匯風險暴露情況進行了研究.實證結果表明:在10%的顯著性水平下,有6個行業(yè)具有顯著的變動率暴露,其中2個行業(yè)從人民幣升值中獲益,4個行業(yè)受到人民幣升值的不利影響;6個行業(yè)具有顯著的波動率暴露系數(shù);9個行業(yè)對匯率具有顯著的波動率暴露不對稱性.
【作者單位】： 中國科學技術大學管理學院統(tǒng)計與金融系;
【基金】：國家重點基礎研究發(fā)展(973)計劃(2007CB814901)資助
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 0引言自20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰以來,固定匯率時代宣告終結,各國貨幣之間匯率的波動性逐漸放大.匯率的波動不僅給進出口企業(yè)帶來極大的風險,還會給宏觀經(jīng)濟運行帶來不穩(wěn)定性,甚至匯率短期內(nèi)的劇烈波動更會使一國的經(jīng)濟運行受到重創(chuàng).近幾十年來,匯率波動及其相關風險的

【參考文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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2 駱s，

本文編號：1294433