本文關(guān)鍵詞：柜臺(tái)市場(chǎng)培育和建設(shè)中的證券公司——基于證券公司市場(chǎng)組織功能的視角

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【摘要】：在金融中介理論分析范式的推論下,證券公司理應(yīng)具有市場(chǎng)組織這一拓展功能。通過深入考察海外柜臺(tái)市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)踐做法,我們認(rèn)為我國證券公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)真借鑒和學(xué)習(xí)海外證券公司在柜臺(tái)市場(chǎng)培育和建設(shè)中功能發(fā)揮的成功經(jīng)驗(yàn),提出證券公司的市場(chǎng)組織功能具體表現(xiàn)在承擔(dān)做市商職能、企業(yè)孵化器職能、電子議價(jià)點(diǎn)選職能和自律監(jiān)督職能等四個(gè)方面;在"試點(diǎn)先行,穩(wěn)步推開"原則的指導(dǎo)下,證券公司應(yīng)當(dāng)在區(qū)域性試點(diǎn)階段和常規(guī)化統(tǒng)一階段發(fā)揮不同的功能;證券公司應(yīng)當(dāng)在組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)管理等實(shí)際操作層面加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)。最后,本文在法律法規(guī)、政策環(huán)境、市場(chǎng)監(jiān)管和配套措施等方面提出了有針對(duì)性的政策建議,以促使我國證券公司主導(dǎo)柜臺(tái)市場(chǎng)的培育和建設(shè),進(jìn)而充分、有效地發(fā)揮其市場(chǎng)組織功能。
【作者單位】： 海通證券研究所;
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 引言市場(chǎng)的本質(zhì)是買賣或交易關(guān)系的總和,市場(chǎng)如何將買賣雙方有效地組織起來并完成交易,便決定了市場(chǎng)的基本機(jī)制、特點(diǎn)和效率。據(jù)此,證券交易市場(chǎng)可分為競(jìng)價(jià)市場(chǎng)(Auction Market)和柜臺(tái)市場(chǎng)(Over-the-counter Market,簡(jiǎn)稱OTC市場(chǎng))兩種基本形態(tài),前者在證券交易所以公開拍賣、集

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本文編號(hào)：1268018