本文關(guān)鍵詞：柜臺市場培育和建設(shè)中的證券公司——基于證券公司市場組織功能的視角

  更多相關(guān)文章： 柜臺市場 證券公司 金融中介理論 市場組織功能 做市商

【摘要】：在金融中介理論分析范式的推論下,證券公司理應(yīng)具有市場組織這一拓展功能。通過深入考察海外柜臺市場建設(shè)的實踐做法,我們認為我國證券公司應(yīng)當認真借鑒和學習海外證券公司在柜臺市場培育和建設(shè)中功能發(fā)揮的成功經(jīng)驗,提出證券公司的市場組織功能具體表現(xiàn)在承擔做市商職能、企業(yè)孵化器職能、電子議價點選職能和自律監(jiān)督職能等四個方面;在"試點先行,穩(wěn)步推開"原則的指導(dǎo)下,證券公司應(yīng)當在區(qū)域性試點階段和常規(guī)化統(tǒng)一階段發(fā)揮不同的功能;證券公司應(yīng)當在組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)拓展、風險管理等實際操作層面加強內(nèi)部建設(shè)。最后,本文在法律法規(guī)、政策環(huán)境、市場監(jiān)管和配套措施等方面提出了有針對性的政策建議,以促使我國證券公司主導(dǎo)柜臺市場的培育和建設(shè),進而充分、有效地發(fā)揮其市場組織功能。
【作者單位】： 海通證券研究所;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言市場的本質(zhì)是買賣或交易關(guān)系的總和,市場如何將買賣雙方有效地組織起來并完成交易,便決定了市場的基本機制、特點和效率。據(jù)此,證券交易市場可分為競價市場(Auction Market)和柜臺市場(Over-the-counter Market,簡稱OTC市場)兩種基本形態(tài),前者在證券交易所以公開拍賣、集

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 林煊;柜臺市場理論與實踐研究[J];證券市場導(dǎo)報;1997年08期

2 隆武華,陳煒,吳林祥;海外做市商雙向報價規(guī)則及其借鑒[J];證券市場導(dǎo)報;2005年07期

3 金永軍;揚遷;劉斌;;做市商制度最新的演變趨勢及啟示[J];證券市場導(dǎo)報;2010年10期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 本報實習記者 毛建宇　本報記者 蔡宗琦;[N];中國證券報;2012年

2 本報記者 曉晴;[N];21世紀經(jīng)濟報道;2012年

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 閭梓睿;;做市商民事法律制度分析[J];北方法學;2012年03期

2 谷世英;;美國OTCBB做市商制度探析[J];商業(yè)研究;2011年11期

3 徐建;高鵬;;淺析創(chuàng)業(yè)板市場做市商的風險規(guī)制[J];法制與社會;2011年05期

4 甫玉龍;吳昊;;我國創(chuàng)業(yè)板市場做市商交易制度構(gòu)建[J];海南大學學報(人文社會科學版);2010年02期

5 宮玉選;我國非公開上市股票市場(場外交易市場)建設(shè)探索[J];經(jīng)濟科學;1998年03期

6 蔡仁飛;;我國創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度的可行性分析[J];經(jīng)濟視角(下);2009年12期

7 龍振海;;審計定價研究:一種新的定價模式——引入“做市商”機制的審計定價研究[J];科技管理研究;2011年02期

8 李學峰;;國際資本市場中做市商制度的運行機制[J];濟南金融;2006年12期

9 陳崢嶸;朱蕾;;柜臺市場培育與證券公司市場組織功能的延伸與拓展[J];上海金融;2013年01期

10 白默;何建英;;創(chuàng)業(yè)板發(fā)行機制的國際比較研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2011年23期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 李學峰;;國際資本市場中做市商制度的運行機制[A];征信：加強信用體系建設(shè) 優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境——首屆齊魯金融論壇論文集[C];2006年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 廖士光;中國證券市場流動性價值問題研究[D];上海交通大學;2007年

2 崔志娟;柜臺市場（OTC）會計研究[D];天津財經(jīng)大學;2009年

3 曾繁振;國際化背景下中國多層次資本市場體系及其構(gòu)建研究[D];中共中央黨校;2012年

4 梁立群;美國證券市場結(jié)構(gòu)的演進與發(fā)展[D];吉林大學;2013年

5 關(guān)璐;非上市公眾公司法律問題研究[D];吉林大學;2013年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 穆文君;關(guān)于做市商制度對中國外匯市場影響的研究[D];天津財經(jīng)大學;2010年

2 蔡曉琪;我國場外交易市場引入做市商制度之探究[D];華東師范大學;2011年

3 李乾坤;完善中國場外交易市場的對策研究[D];遼寧大學;2011年

4 趙相忠;論我國創(chuàng)業(yè)板市場交易制度之完善[D];山東大學;2011年

5 董X;做市商制度對銀行間債券市場流動性影響的研究[D];西南財經(jīng)大學;2011年

6 吳允冰;基于新型OTC市場的我國風險投資退出渠道研究[D];武漢理工大學;2003年

7 蔡呈曦;民營科技企業(yè)融資與風險投資研究[D];浙江工業(yè)大學;2004年

8 肖鴻鵬;我國三板市場的創(chuàng)生機理及發(fā)展對策研究[D];吉林大學;2004年

9 王靜;美國風險投資發(fā)展模式研究及對我國的啟示[D];暨南大學;2006年

10 王娟;不同交易機制下證券市場價格形成過程比較分析[D];吉林大學;2007年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 隆武華,陳煒,吳林祥;海外做市商雙向報價規(guī)則及其借鑒[J];證券市場導(dǎo)報;2005年07期

2 金永軍;;債券市場場內(nèi)外微觀交易結(jié)構(gòu)的趨勢分析[J];證券市場導(dǎo)報;2009年04期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 崔志娟;;柜臺市場效率與會計信息配置模式的優(yōu)化[J];會計研究;2010年08期

2 崔志娟;田昆儒;;柜臺市場做市商制度交易成本分析[J];現(xiàn)代財經(jīng)-天津財經(jīng)大學學報;2009年08期

3 曲三省;;河南亟待設(shè)立區(qū)域性資本市場[J];征信;2010年06期

4 葉永剛,黃河;衍生金融工具的發(fā)展、演變及其動因分析[J];武漢大學學報(哲學社會科學版);2004年02期

5 崔志娟;;柜臺市場會計信息披露研究——國外文獻述評與啟示[J];會計研究;2009年03期

6 宋立;不應(yīng)忽視資本市場的基本制度建設(shè)[J];投資北京;2004年08期

7 殷劍峰;;中小企業(yè)股權(quán)交易市場的發(fā)展模式:柜臺市場[J];全國商情(經(jīng)濟理論研究);2005年01期

8 殷劍峰;;柜臺市場與中小企業(yè)融資[J];中國商人;2005年Z1期

9 陳全偉;臺灣證券市場轉(zhuǎn)板機制動因及影響[J];證券市場導(dǎo)報;2004年07期

10 徐超;關(guān)于建立證券公司市場的構(gòu)想[J];決策借鑒;1999年02期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 崔志娟;;柜臺市場做市商制度的成本分析:經(jīng)濟學視角詮釋[A];中國會計學會2007年學術(shù)年會論文集（上冊）[C];2007年

2 胡江華;;創(chuàng)新金融機構(gòu),加強金融系統(tǒng)服務(wù)企業(yè)發(fā)展的能力[A];廣西服務(wù)企業(yè)年問題研究[C];2009年

3 王國剛;;建立多層次資本市場體系,保障經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

4 郭衛(wèi)東;;發(fā)展我國多層次資本市場研究[A];第四屆中部地區(qū)商業(yè)經(jīng)濟論壇論文集[C];2010年

5 殷劍峰;王宜四;;證券交易制度與多層次股票交易市場的建設(shè)[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 文風　整理;證券日報總編輯陳劍夫：盡快開辟區(qū)域性市場和柜臺市場[N];證券日報;2009年

2 本報記者 劉興祥;國債柜臺市場 咸魚期待翻生[N];證券時報;2003年

3 本報記者 劉興祥;國債柜臺市場雙喜臨門[N];證券時報;2003年

4 記者 高國華;運行八年 債券柜臺市場期待新突破[N];金融時報;2010年

5 殷劍峰　王宜四;發(fā)展多層次股票市場應(yīng)選擇何種方向[N];南方周末;2004年

6 劉治杰;券商退出，，一個無法回避的話題[N];證券時報;2004年

7 中歐陸家嘴國際金融研究院副院長 劉勝軍;有寬度,缺深度[N];上海證券報;2010年

8 本報記者 周春明;規(guī)劃多層次資本市場 深圳醞釀柜臺交易[N];經(jīng)濟觀察報;2004年

9 本報記者 劉興祥;十五期國債柜臺銷售留下懸念[N];證券時報;2002年

10 本報記者 張景宇;逆境求生技產(chǎn)市場密謀突圍[N];中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)報;2003年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉加;證券公司市場營銷研究[D];中國社會科學院研究生院;2003年

2 曹棣泉;次貸危機與信貸衍生交易：制度經(jīng)濟學視角[D];武漢大學;2010年

3 崔志娟;柜臺市場（OTC）會計研究[D];天津財經(jīng)大學;2009年

4 秦國樓;現(xiàn)代金融中介論[D];廈門大學;2001年

5 岑雅衍;中國債券市場監(jiān)管法律制度研究[D];華東政法大學;2009年

6 羅松江;市場經(jīng)濟條件下銀企關(guān)系研究[D];華南師范大學;2002年

7 皮六一;中國證券交易制度的設(shè)計與變革研究[D];華東師范大學;2013年

8 李勇;巴基斯坦金融發(fā)展：理論與實證[D];西南財經(jīng)大學;2011年

9 康偉;風險投資中介機構(gòu)理論與實踐研究[D];東北林業(yè)大學;2003年

10 劉小差;金融業(yè)融合發(fā)展研究[D];西南財經(jīng)大學;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孟婷;證券公司市場營銷研究[D];武漢理工大學;2002年

2 史曉菲;我國投資銀行參與企業(yè)并購的理論和對策研究[D];吉林大學;2007年

3 王潔;商業(yè)銀行會消亡嗎？[D];中國社會科學院研究生院;2003年

4 李曉潔;我國證券公司監(jiān)管法律制度研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

5 王治;全能銀行發(fā)展趨勢研究[D];武漢理工大學;2003年

6 林高翔;利率期貨在我國推出的必要性和可行性分析[D];西南財經(jīng)大學;2004年

7 李英霞;中國國債市場研究[D];中國海洋大學;2003年

8 朱煥啟;中國票據(jù)市場的發(fā)展模式研究[D];湖南大學;2003年

9 曲三省;中國股市的非市場化與多層次股票市場構(gòu)建研究[D];河南大學;2004年

10 陳云;中國市場化改革中民間金融問題研究[D];華南師范大學;2004年

本文編號：1268018