本文關(guān)鍵詞：噪聲交易風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)投資影響

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【摘要】：通過一個(gè)離散時(shí)間多期投資模型,本文研究了噪聲交易風(fēng)險(xiǎn)對(duì)動(dòng)態(tài)投資的影響。除增加收益風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生可預(yù)測收益這兩種靜態(tài)投資效應(yīng)外,噪聲交易風(fēng)險(xiǎn)還對(duì)動(dòng)態(tài)投資產(chǎn)生動(dòng)態(tài)可預(yù)測效應(yīng)及對(duì)沖效應(yīng)。動(dòng)態(tài)可預(yù)測效應(yīng)增加最優(yōu)動(dòng)態(tài)投資需求對(duì)預(yù)測收益的敏感性,也與對(duì)沖效應(yīng)共同影響最優(yōu)動(dòng)態(tài)投資需求對(duì)無條件期望收益的敏感性。最優(yōu)動(dòng)態(tài)投資策略的多種特征都可由此解釋。
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家社科基金重大招標(biāo)項(xiàng)目(12&ZD069) 教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金項(xiàng)目(10YJC790318)資助
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引百自De Long等人(1990)提出噪聲交易風(fēng)險(xiǎn)的概念以來,關(guān)于噪聲交易的實(shí)證研究蓬勃發(fā)展。噪聲交易風(fēng)險(xiǎn)在金融市場中的存在得到多方面的實(shí)證證據(jù)支持(Rashes,2001;Mitchell,2002;Scruggs,2007等)。就中國市場而言,金雪軍等(2000)指出我國市場由于上市公司會(huì)計(jì)信息、披露等

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 潘莉;徐建國;;A股個(gè)股回報(bào)率的慣性與反轉(zhuǎn)[J];金融研究;2011年01期

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3 劉博;皮天雷;;慣性策略和反轉(zhuǎn)策略：來自中國滬深A(yù)股市場的新證據(jù)[J];金融研究;2007年08期

4 金雪軍,陶海青,周建松;證券市場的信息與效率[J];金融研究;2000年08期

【共引文獻(xiàn)】

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2 劉s，

本文編號(hào)：1242908