本文關(guān)鍵詞：證券分析師舞弊警示能力及其信息傳遞方式——基于證監(jiān)會(huì)處罰公告的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

  更多相關(guān)文章： 分析師評(píng)級(jí) 分析師跟蹤 公司舞弊

【摘要】：利用2005—2011年間被中國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)處罰的舞弊公司及未舞弊公司為對(duì)象,考察分析師是否具備舞弊警示能力,以及通過(guò)何種方式向市場(chǎng)傳遞舞弊警示信息。研究發(fā)現(xiàn):與未舞弊公司相比,舞弊公司初始舞弊發(fā)生前一季度末、舞弊期初季度末以及舞弊結(jié)束季度末的分析師評(píng)級(jí)往往較低,但舞弊發(fā)生前二季度末的股票投資評(píng)級(jí),以及跟蹤分析師數(shù)量并無(wú)顯著差異;跟蹤分析師數(shù)量越多,舞弊公司的股票投資評(píng)級(jí)越低。結(jié)果表明,分析師具備一定的舞弊警示能力,有效的舞弊警示信息傳遞方式是分析師評(píng)級(jí)而非跟蹤分析師數(shù)量,跟蹤分析師數(shù)量更可能是分析師具備舞弊警示能力的重要原因而不是公司舞弊所引致的分析師自選擇結(jié)果。
【作者單位】： 江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;華東理工大學(xué)商學(xué)院;南昌工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“民營(yíng)上市公司外聘高管的代理成本與激勵(lì)機(jī)制效果:基于經(jīng)理人市場(chǎng)視角”(71262025) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“治理環(huán)境、外部監(jiān)督機(jī)制與上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范”(09YJC630108) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“非正式制度對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的影響研究”(12BJY015)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言作為資本市場(chǎng)專(zhuān)司信息挖掘與解讀的專(zhuān)業(yè)人士,證券分析師憑借其優(yōu)于一般投資者的信息收集途徑和專(zhuān)業(yè)分析能力,向資本市場(chǎng)提供反映證券內(nèi)在價(jià)值的信息,起到減弱證券市場(chǎng)價(jià)格偏離度、促進(jìn)市場(chǎng)有效性的作用。證券分析師往往被視為獨(dú)立發(fā)表投資咨詢(xún)意見(jiàn)的專(zhuān)業(yè)人士,其分析意

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 李丹蒙;;公司透明度與分析師預(yù)測(cè)活動(dòng)[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2007年06期

2 胡奕明,林文雄;信息關(guān)注深度、分析能力與分析質(zhì)量——對(duì)我國(guó)證券分析師的調(diào)查分析[J];金融研究;2005年02期

3 朱紅軍;何賢杰;陶林;;中國(guó)的證券分析師能夠提高資本市場(chǎng)的效率嗎——基于股價(jià)同步性和股價(jià)信息含量的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];金融研究;2007年02期

4 潘越;戴亦一;林超群;;信息不透明、分析師關(guān)注與個(gè)股暴跌風(fēng)險(xiǎn)[J];金融研究;2011年09期

5 薛祖云;王沖;;信息競(jìng)爭(zhēng)抑或信息補(bǔ)充:證券分析師的角色扮演——基于我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];金融研究;2011年11期

6 單U哸\;;分析師短期和長(zhǎng)期財(cái)測(cè)特性研究綜述[J];會(huì)計(jì)研究;2005年11期

7 劉曄;肖斌卿;;分析師跟進(jìn)、管理層持股與公司價(jià)值——基于聯(lián)立方程組模型的實(shí)證檢驗(yàn)[J];南方經(jīng)濟(jì);2009年03期

8 白曉宇;鐘震;宋常;;分析師盈利預(yù)測(cè)之于股價(jià)的影響研究[J];審計(jì)研究;2007年01期

9 鄭方鑣;吳超鵬;;證券分析師報(bào)告市場(chǎng)反應(yīng)研究綜述[J];外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理;2006年12期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 祝運(yùn)海;;內(nèi)部人交易對(duì)股票流動(dòng)性影響實(shí)證研究[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年02期

2 李冬昕;李心丹;張兵;;分析師的盈利預(yù)測(cè)偏差與本地優(yōu)勢(shì)[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2011年03期

3 徐立平;劉建和;;證券分析師薦股的市場(chǎng)影響能力研究[J];財(cái)經(jīng)論叢;2008年04期

4 王征;張崢;劉力;;分析師的建議是否有投資價(jià)值——來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2006年07期

5 公言磊;;公司因素對(duì)財(cái)務(wù)分析師盈余預(yù)測(cè)特性影響的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2010年03期

6 朱紅軍;何賢杰;陶林;;信息源、信息搜尋與市場(chǎng)吸收效率——基于證券分析師盈利預(yù)測(cè)修正的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)研究;2008年05期

7 朱凱;李琴;潘金鳳;;信息環(huán)境與公允價(jià)值的股價(jià)相關(guān)性——來(lái)自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)研究;2008年07期

8 于小雪;鄧川;;后股權(quán)分置后上市公司盈余管理傾向與治理效應(yīng)——基于分析師盈利預(yù)測(cè)的實(shí)證研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年06期

9 夏芳;;市場(chǎng)波動(dòng)中的證券分析師跟進(jìn)與上市公司特征——來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的證據(jù)[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年36期

10 于健南;;信息透明度與企業(yè)價(jià)值——基于中國(guó)上市家族公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2010年05期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 洪劍峭;張曉斐;蘇超;;上市公司業(yè)績(jī)變動(dòng)與分析師預(yù)測(cè)行為?[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

2 洪劍峭;張新;;基金凈值排名對(duì)證券分析師薦股行為的影響[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

3 何賢杰;肖土盛;朱紅軍;;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、治理環(huán)境與企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的經(jīng)濟(jì)后果:基于分析師盈利預(yù)測(cè)的研究視角[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

4 唐松;施晶晶;李鈺倩;;產(chǎn)權(quán)保護(hù)與民營(yíng)企業(yè)信息透明度——基于國(guó)有轉(zhuǎn)制與“原生式”民營(yíng)企業(yè)的比較[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

5 郭琳;;上市公司信息環(huán)境與證券市場(chǎng)信息效率[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)高等工科院校分會(huì)第十九屆學(xué)術(shù)年會(huì)（2012）論文集[C];2012年

6 萬(wàn)麗梅;楊丹;;明星分析師能反映更多公司特質(zhì)信息嗎?——基于不同市場(chǎng)環(huán)境的實(shí)證檢驗(yàn)[A];第七屆（2012）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)金融管理分會(huì)場(chǎng)論文集（選編）[C];2012年

7 曲曉輝;萬(wàn)鵬;;公司營(yíng)收計(jì)劃自愿披露的市場(chǎng)反應(yīng)[A];當(dāng)代會(huì)計(jì)評(píng)論（第4卷第1期總第7期）[C];2013年

8 蘇治;魏紫;;企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)資本化與證券分析師盈余預(yù)測(cè):理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2013年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2013年

9 鄧德軍;王湘瑤;楊舒;;企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為:好公民還是好演員?——基于企業(yè)盈余管理視角[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2013年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2013年

10 林晚發(fā);李國(guó)平;王海妹;劉蕾;;分析師預(yù)測(cè)與企業(yè)債券信用利差——基于2008-2012年中國(guó)企業(yè)債券數(shù)據(jù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2013年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 宋淑琴;信貸契約的治理效應(yīng)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 公言磊;財(cái)務(wù)分析師盈余預(yù)測(cè)樂(lè)觀傾向成因研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 李冬昕;市場(chǎng)參與者意見(jiàn)分歧與公司融資決策[D];南京大學(xué);2011年

4 楊繼偉;股價(jià)信息含量與資本配置效率研究[D];中南大學(xué);2011年

5 洪金明;上市公司信息披露質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)后果研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2011年

6 譚軍;上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息虛假陳述的監(jiān)管[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 薛韜;我國(guó)證券分析師行為與投資者保護(hù)[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

8 孫志紅;農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司股票價(jià)格特征研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

9 趙世闊;信息透明度與控制權(quán)私利研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 王晶晶;中國(guó)上市公司盈余達(dá)到或超過(guò)分析師盈利預(yù)測(cè)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 董承勇;證券分析師盈余預(yù)測(cè)與薦股評(píng)級(jí)研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 熊文娟;會(huì)計(jì)信息透明度與財(cái)務(wù)分析師盈余預(yù)測(cè)關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 王倩;證券分析師投資評(píng)級(jí)有效性及影響因素分析[D];華東師范大學(xué);2011年

4 胡锫;我國(guó)證券分析師盈利預(yù)測(cè)的有效性研究[D];太原科技大學(xué);2011年

5 劉敏;QFⅡ持股對(duì)股價(jià)同步性的影響研究[D];中南大學(xué);2010年

6 傅慧芳;融資融券交易對(duì)股票定價(jià)效率的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

7 姜敏;中國(guó)證券分析師選股能力實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2011年

8 鄒小雙;我國(guó)證券分析師選股能力評(píng)價(jià)研究[D];安徽大學(xué);2011年

9 康璐;證券分析師市盈率預(yù)測(cè)精確度的實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2010年

10 王博;我國(guó)A股市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)偏差及其影響因素實(shí)證分析[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 唐俊,宋逢明;證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)選股建議的預(yù)測(cè)能力分析[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2002年01期

2 于李勝;王艷艷;;信息風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)定價(jià)[J];管理世界;2007年02期

3 姜國(guó)華;關(guān)于證券分析師對(duì)中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)收益預(yù)測(cè)的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2004年06期

4 林翔;對(duì)中國(guó)證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2000年02期

5 吳聯(lián)生;投資者對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息需求的調(diào)查分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2000年04期

6 朱寶憲,王怡凱;證券媒體選股建議效果的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年04期

7 陳漢文,陳向民;證券價(jià)格的事件性反應(yīng)——方法、背景和基于中國(guó)證券市場(chǎng)的應(yīng)用[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年01期

8 陸正飛,劉桂進(jìn);中國(guó)公眾投資者信息需求之探索性研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年04期

9 汪煒,蔣高峰;信息披露、透明度與資本成本[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年07期

10 沈藝峰,許年行,楊熠;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)歷史實(shí)踐的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年09期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王繼強(qiáng);淺談公司舞弊問(wèn)題的動(dòng)因與審計(jì)對(duì)策[J];山東行政學(xué)院.山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2002年06期

2 王光遠(yuǎn);面對(duì)跨國(guó)公司舞弊案的警世通言[J];財(cái)會(huì)月刊;2002年12期

3 ;圖書(shū)推介[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2010年06期

4 陳秋梅,陳鵬;上市公司舞弊的博弈分析及治理[J];河北審計(jì);2003年07期

5 王擁軍;;公司舞弊與審計(jì)對(duì)策[J];太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

6 喬元芳;;美國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊有增無(wú)減[J];新會(huì)計(jì);2010年08期

7 龔衛(wèi)雄;;淺談公司舞弊及其應(yīng)對(duì)[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2007年10期

8 陳建民;;從“南海公司”和“安然公司”解析公司舞弊[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2009年06期

9 宮義飛;;我國(guó)股市暴跌現(xiàn)象的微觀治理[J];會(huì)計(jì)之友;2011年08期

10 祝運(yùn)海;;內(nèi)部人交易對(duì)股票流動(dòng)性影響實(shí)證研究[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年02期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王寧;;談公司舞弊的形成、防范與審計(jì)[A];舞弊的防范與檢查論文匯編[C];2005年

2 黎天福;;上市公司舞弊的防范與審計(jì)[A];舞弊的防范與檢查論文匯編[C];2005年

3 李亮;;對(duì)郭躍的技戰(zhàn)術(shù)個(gè)案跟蹤分析[A];第八屆全國(guó)體育科學(xué)大會(huì)論文摘要匯編（二）[C];2007年

4 張衛(wèi)紅;;我國(guó)上市公司舞弊發(fā)現(xiàn)與防范之淺見(jiàn)[A];舞弊的防范與檢查論文匯編[C];2005年

5 沈利平;朱國(guó)海;高云濤;;水輪發(fā)電機(jī)組狀態(tài)監(jiān)測(cè)與跟蹤分析系統(tǒng)在劉家峽水電廠的應(yīng)用[A];中國(guó)水力發(fā)電工程學(xué)會(huì)電力系統(tǒng)自動(dòng)化專(zhuān)委會(huì)2007年年會(huì)暨學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集[C];2007年

6 付江;;關(guān)于對(duì)壽險(xiǎn)公司舞弊的防范與檢查的探討[A];舞弊的防范與檢查論文匯編[C];2005年

7 方江生;遠(yuǎn)方;;弦輻穹頂結(jié)構(gòu)張拉過(guò)程的新構(gòu)想[A];第五屆全國(guó)現(xiàn)代結(jié)構(gòu)工程學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2005年

8 高振鋒;張其林;沈祖炎;;索網(wǎng)結(jié)構(gòu)施工過(guò)程的跟蹤分析和仿真分析方法[A];第七屆空間結(jié)構(gòu)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];1994年

9 姜孝謨;徐國(guó)彬;高日;;整體張拉索穹頂結(jié)構(gòu)全過(guò)程跟蹤分析[A];第八屆空間結(jié)構(gòu)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];1997年

10 李俊峰;;鑄鐵爐前光譜分析的一些體會(huì)[A];'2002全國(guó)光譜分析學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2002年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 朱衛(wèi)東;破解公司舞弊的“看招”和“行招”[N];證券時(shí)報(bào);2005年

2 ;公司舞弊和不正當(dāng)行為仍然頻發(fā)[N];財(cái)會(huì)信報(bào);2009年

3 ;重慶樣本醫(yī)院使用進(jìn)口藥品跟蹤分析[N];醫(yī)藥導(dǎo)報(bào)(中藥報(bào));2003年

4 見(jiàn)習(xí)記者 林英　實(shí)習(xí)生 朱志敏;科學(xué)監(jiān)測(cè) 跟蹤分析[N];湄洲日?qǐng)?bào);2009年

5 天健信德;公司舞弊的原因[N];中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào);2002年

6 李yN 段倩;上市公司舞弊和內(nèi)控制度的缺陷[N];財(cái)會(huì)信報(bào);2009年

7 李yN 段倩;上市公司舞弊初內(nèi)控制度的缺陷[N];財(cái)會(huì)信報(bào);2009年

8 本報(bào)記者 李一碩;創(chuàng)業(yè)板上市公司舞弊難逃注冊(cè)會(huì)計(jì)師法眼[N];中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào);2010年

9 記者 閆立良;周小川：密切跟蹤分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新變化新特點(diǎn)[N];證券日?qǐng)?bào);2011年

10 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所;與指數(shù)表現(xiàn)分道揚(yáng)鑣的產(chǎn)品收益[N];證券時(shí)報(bào);2006年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 連z馴，

本文編號(hào)：1221244