本文關(guān)鍵詞：證券分析師舞弊警示能力及其信息傳遞方式——基于證監(jiān)會處罰公告的經(jīng)驗證據(jù)

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【摘要】：利用2005—2011年間被中國證券監(jiān)管部門處罰的舞弊公司及未舞弊公司為對象,考察分析師是否具備舞弊警示能力,以及通過何種方式向市場傳遞舞弊警示信息。研究發(fā)現(xiàn):與未舞弊公司相比,舞弊公司初始舞弊發(fā)生前一季度末、舞弊期初季度末以及舞弊結(jié)束季度末的分析師評級往往較低,但舞弊發(fā)生前二季度末的股票投資評級,以及跟蹤分析師數(shù)量并無顯著差異;跟蹤分析師數(shù)量越多,舞弊公司的股票投資評級越低。結(jié)果表明,分析師具備一定的舞弊警示能力,有效的舞弊警示信息傳遞方式是分析師評級而非跟蹤分析師數(shù)量,跟蹤分析師數(shù)量更可能是分析師具備舞弊警示能力的重要原因而不是公司舞弊所引致的分析師自選擇結(jié)果。
【作者單位】： 江西師范大學(xué)財政金融學(xué)院;華東理工大學(xué)商學(xué)院;南昌工程學(xué)院經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“民營上市公司外聘高管的代理成本與激勵機制效果:基于經(jīng)理人市場視角”(71262025) 教育部人文社會科學(xué)研究項目“治理環(huán)境、外部監(jiān)督機制與上市公司財務(wù)舞弊防范”(09YJC630108) 國家社會科學(xué)基金項目“非正式制度對我國會計準(zhǔn)則執(zhí)行的影響研究”(12BJY015)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言作為資本市場專司信息挖掘與解讀的專業(yè)人士,證券分析師憑借其優(yōu)于一般投資者的信息收集途徑和專業(yè)分析能力,向資本市場提供反映證券內(nèi)在價值的信息,起到減弱證券市場價格偏離度、促進市場有效性的作用。證券分析師往往被視為獨立發(fā)表投資咨詢意見的專業(yè)人士,其分析意

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1 連z馴，

本文編號：1221244