本文關(guān)鍵詞：宏觀審慎視角下商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)分析與對策研究

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【摘要】：2008年的金融危機(jī)表明微觀審慎監(jiān)管難以有效應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的順周期性和傳染性。商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)會因經(jīng)濟(jì)周期的波動而被放大,并且可通過銀行間的相互聯(lián)系發(fā)生傳染,引致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀審慎監(jiān)管從時(shí)間維度和截面維度兩個(gè)角度防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),有效彌補(bǔ)了微觀審慎監(jiān)管的不足,維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定�；诖�,本文從宏觀審慎視角實(shí)證分析了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的順周期性和傳染性特征,進(jìn)一步評估了現(xiàn)有宏觀措施緩解流動性風(fēng)險(xiǎn)順周期性和傳染性的效果。針對控制措施的不足,本文提出了宏觀審慎和微觀審慎協(xié)調(diào)控制下的流動性風(fēng)險(xiǎn)防范對策。在《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》框架下,本文從資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、融資來源的穩(wěn)定性、融資能力、流動性資產(chǎn)儲備以及其他風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化五個(gè)維度,運(yùn)用主成分分析法,合成了16家上市銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。在此基礎(chǔ)上,建立了流動性風(fēng)險(xiǎn)順周期面板回歸模型,并檢驗(yàn)了經(jīng)濟(jì)周期的非對稱性。結(jié)果表明,國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的順周期性不顯著,其他上市商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)則具有顯著的順周期性。宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)傳染性,本文改進(jìn)流動性缺口指標(biāo)采用網(wǎng)絡(luò)分析法測度上市銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):不考慮到期表外信貸承諾兌付壓力時(shí),單家銀行觸發(fā)的流動性風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)較小;考慮到期表外信貸承諾兌付壓力時(shí),單家銀行觸發(fā)的流動性風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)會顯著增大。這說明在不存在巨大的表外流動性需求時(shí),我國商業(yè)銀行的表內(nèi)流動性風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng);但一旦表外流動性需求突增,表內(nèi)流動性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。為了有效控制流動性風(fēng)險(xiǎn),本文在第3章和第4章的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了16家上市商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀控制模型。實(shí)證結(jié)果表明,逆周期的宏觀審慎監(jiān)管政策和貨幣政策能夠有效緩釋銀行整體的流動性風(fēng)險(xiǎn)順周期性。宏觀審慎監(jiān)管政策較貨幣政策能夠更為有效地控制商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn),尤其是能夠有效應(yīng)對傳染因子引發(fā)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策對國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的作用比非國有商業(yè)銀行更為顯著。最后,為了緩解商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的順周期性和傳染性,本文從宏觀監(jiān)管層面和微觀銀行經(jīng)營層面提出了相關(guān)建議。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1188902