本文關(guān)鍵詞：我國(guó)上市證券公司股價(jià)波動(dòng)關(guān)聯(lián)性研究

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【摘要】：證券公司股價(jià)是證券公司經(jīng)營(yíng)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)水平的集中反映,其波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性往往是證券公司風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性以及證券行業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要表現(xiàn)。運(yùn)用Copula函數(shù)對(duì)我國(guó)8家主要上市證券公司股價(jià)收益率上、下尾相依性進(jìn)行的實(shí)證研究表明,我國(guó)證券公司之間股價(jià)收益率存在明顯的上尾相依性與下尾相依性,表明我國(guó)證券公司股價(jià)進(jìn)而風(fēng)險(xiǎn)存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。做好證券公司股價(jià)關(guān)聯(lián)性的監(jiān)測(cè),降低其風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性,是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)公共管理學(xué)院;湖南大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院;浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金“我國(guó)逆周期金融監(jiān)管機(jī)制研究”(71173180)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 引言構(gòu)建宏觀審慎金融監(jiān)管框架是后金融危機(jī)時(shí)期各國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管改革的重要舉措。宏觀審慎金融監(jiān)管主要注重從兩個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制:時(shí)間維度上實(shí)施逆周期監(jiān)管以緩解金融體系的順周期性;空間維度上降低金融機(jī)構(gòu)的共同風(fēng)險(xiǎn)敞口以緩解金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)

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本文編號(hào)：1182591