本文關(guān)鍵詞：我國股票市場與債券市場聯(lián)動的國內(nèi)外因素分析——基于不同時期的比較研究

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【摘要】：本文將2007至2012年分為平常時期、美國金融危機(jī)時期和"雙危機(jī)"疊加時期三個階段,利用描述性統(tǒng)計及Granger因果檢驗方法分析了國際金融市場風(fēng)險傳染至我國證券市場的路徑;運(yùn)用動態(tài)樣本相關(guān)系數(shù)和動態(tài)殘差相關(guān)系數(shù)刻畫了不同時期、不同事件窗口下我國股票市場和債券市場聯(lián)動性的變化特征,并據(jù)此分析我國股票市場和債券市場聯(lián)動的主要原因究竟是來自國際還是國內(nèi)因素,以使反危機(jī)政策更具針對性。
【作者單位】： 陜西師范大學(xué);
【基金】：國家人文社會科學(xué)基金項目(07BJY169) 陜西師范大學(xué)人文社會科學(xué)基金重點項目(09SZD11)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)述評(一)國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述國內(nèi)外有關(guān)股票市場與債券市場聯(lián)動性的文獻(xiàn)主要分為以下三個方面:1、股票市場與債券市場聯(lián)動的存在性。Keim和Stambaugh(1986)創(chuàng)立了多因素?zé)o套利模型,使用1927年至1978年紐約證券交易所股票市場和債券市場的日收益率數(shù)據(jù),檢驗了股票市場

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