本文關鍵詞：中美商業(yè)銀行金融衍生工具績效比較

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【摘要】：本文基于面板數據模型,實證研究了中美商業(yè)銀行配置金融衍生工具的績效差異。結果發(fā)現,美國商業(yè)銀行配置金融衍生工具對其權益收益率有正向的顯著影響,而對其股票價格波動率和財務困境程度的影響并不顯著;中國商業(yè)銀行配置金融衍生工具對其權益收益率和證券市場波動率均有正向的顯著影響,并且對權益收益率的影響強度明顯大于對市場波動率的影響強度,對財務困境程度的影響也不顯著。中國銀行業(yè)應更積極參與金融衍生市場,逐步加大金融衍生工具配置比重,改善非傳統(tǒng)業(yè)務利潤的構成。
【作者單位】： 山東財經大學金融學院;中國工商銀行山東省分行;
【基金】：企業(yè)金融衍生業(yè)務風險測度及管控研究(10BGL054) 基于空間效應計量方法的山東區(qū)域經濟發(fā)展內生性研究(ZR2012GM010) 山東省政府金融泰山學者基金資助
【分類號】：F832;F837.12
【正文快照】： 一、引言金融衍生工具作為商業(yè)銀行的一種套利或避險工具,中國的銀行對其配置規(guī)模的快速擴張與美國的銀行對其大量配置同樣引人關注。根據國際清算銀行BIS的統(tǒng)計,截至2011年6月底,全球場外金融衍生工具名義面值達到70.77萬億美元。其中,美國商業(yè)銀行持有24.89萬億美元,占全球

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本文編號：1176078