本文關(guān)鍵詞：單位收益風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合模型構(gòu)建及檢驗(yàn)

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【摘要】：本文CVaR與均值的比值測度單位收益風(fēng)險(xiǎn)并使其最小化,構(gòu)建了基于單位收益風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合優(yōu)化模型。此模型特色一是選用CVaR與均值之比度量單位收益風(fēng)險(xiǎn),對收益和風(fēng)險(xiǎn)雙重因素加以綜合考慮,提高了投資的合理性;二是對CVaR進(jìn)行離散化和線性化處理,使模型適用于任何分布下的投資組合問題,提升了模型的實(shí)用性。
【作者單位】： 大連交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東北大學(xué)秦皇島分校;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(項(xiàng)目編號:71301015) 河北省自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金(項(xiàng)目編號:G2012501013) 遼寧省社科基金(項(xiàng)目編號:L11AJL005)的研究成果
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： 一、引言自1952年Markowitz構(gòu)建均值—方差模型定量研究資產(chǎn)組合選擇問題后,現(xiàn)代投資組合理論正式誕生,成為現(xiàn)代金融學(xué)最主要的也是最具吸引力的領(lǐng)域之一。由于方差將組合收益的向上波動(dòng)和向下波動(dòng)都視為風(fēng)險(xiǎn),不完全符合實(shí)際,夸大了組合的風(fēng)險(xiǎn),而且協(xié)方差矩陣計(jì)算比較繁瑣,使

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本文編號：1147890