本文關(guān)鍵詞：流動性需求、資本約束與銀行債券資產(chǎn)配置行為

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【摘要】：本文使用2007~2012年中國16家上市銀行的季度數(shù)據(jù),研究流動性需求、收益率、風險及資本監(jiān)管對債券資產(chǎn)配置行為的影響。研究結(jié)果表明,商業(yè)銀行持有債券主要是滿足流動性需要,且具有明顯的逆經(jīng)濟周期波動性,受債券及替換性資產(chǎn)的收益率與風險的影響不大,受資本監(jiān)管的影響較為顯著。由于銀行所處的市場地位和政策扶持力度不同,其債券配置行為存在較大差異。本文認為,商業(yè)銀行應綜合債券及貸款的收益和風險等因素,合理確定債券投資比重;中央銀行制定貨幣政策時應考慮商業(yè)銀行債券資產(chǎn)配置行為對貨幣政策效果的影響。
【作者單位】： 蘇州大學浙江萬里學院;蘇州大學東吳商學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目“我國商業(yè)銀行信用風險度量與預警體系研究”(08JA790090) 江蘇省普通高校研究生科技創(chuàng)新計劃項目“基于Z-score模型的商業(yè)銀行信用風險預警體系研究”(CX10B-032R) 浙江省自然科學基金一般項目“基本圖方法的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型識別理論及其應用研究”(LY13G010004)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 商業(yè)銀行資產(chǎn)配置就是如何在現(xiàn)金、貸款、證券及其它資產(chǎn)中選擇和分配,在保證流動性和安全性的前提下,實現(xiàn)資產(chǎn)的最佳盈利性目標。自20世紀80年代中期中國商業(yè)銀行開始投資證券業(yè)務(wù),以債券投資為主,由于受中央銀行的貨幣調(diào)控需要、政府和企業(yè)等的籌資需要、商業(yè)銀行擴充流動性

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本文編號：1144363