本文關(guān)鍵詞：深證成指周收益率波動及預(yù)測實證研究——基于ARCH模型

  更多相關(guān)文章： 深證成分指數(shù) ARCH效用 GARCH模型 GARCH-M模型

【摘要】：文章以1996—2012年深證成指(399001)周收盤價為對象,就我國股市波動情況進(jìn)行實證研究。研究結(jié)果表明,我國深成指周收益率序列不存在自相關(guān);對比GARCH(1,1)模型和GARCH-M(1,1)模型,不含常數(shù)項的GARCH-M(1,1)模型優(yōu)于捕捉深成指周收益率的波動性。文章最后對其波動性進(jìn)行了預(yù)測分析。
【作者單位】： 南昌大學(xué)共青學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言(一)文獻(xiàn)概述一般來說,金融資產(chǎn)的收益率序列常常會表現(xiàn)出“波動聚集性”“、尖峰厚尾”以及“杠桿效應(yīng)”等特性。對此,恩格爾(Engle,R.,1982)最早提出了自回歸條件異方差模型(ARCH模型),由博勒斯萊文(Bollersle,T.1986)發(fā)展成為廣義自回歸條件異方差模型(GARCH模型)

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 姚戰(zhàn)琪;;基于ARCH模型的我國股票市場收益波動性研究[J];貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報;2012年04期

2 干曉蓉;胡曉華;;上海股市周收益率的ARCH模型[J];經(jīng)濟問題探索;2007年06期

3 洪瀟;;上證綜指杠桿效應(yīng)與非對稱ARCH模型選擇[J];統(tǒng)計與決策;2010年14期

4 莊彬惠;曾五一;;股票市場波動預(yù)測的ARCH族模型選擇[J];統(tǒng)計與信息論壇;2006年04期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 田苗;谷宇;高鐵梅;;短期國際資本對股票市場間波動傳遞效應(yīng)的實證分析——以中美股票市場為例[J];財經(jīng)問題研究;2010年03期

2 王明;;國際原油價格市場波動的模型分析[J];經(jīng)營管理者;2010年15期

3 胡煒童;李振東;;基于不同殘差分布假定的GARCH類模型預(yù)測能力比較[J];甘肅科學(xué)學(xué)報;2008年01期

4 馬麗亞;;信息沖擊、股指波動與股市關(guān)聯(lián)[J];貴州財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2013年02期

5 孟祥蘭;陳詩;邢金余;;上海證券市場分階段特征分析[J];湖北工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2011年03期

6 彭亞;閆克鋒;;基于ARCH類模型的中國滬市股指波動性研究[J];經(jīng)濟研究導(dǎo)刊;2011年03期

7 陳艷;韓立磊;;滬深300指數(shù)收益波動性實證研究[J];金融經(jīng)濟;2009年14期

8 江春;陶丹;;國際原油價格波動對股市影響的板塊效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)研究[J];湖南財政經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報;2013年04期

9 秦偉良;王穎;姚如一;;基于EGARCH-Copula的金融市場條件相依分析[J];統(tǒng)計與決策;2008年15期

10 周勇;張小華;;基于GARCH族模型的深圳成指實證分析[J];特區(qū)經(jīng)濟;2013年08期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 周守亮;中國國際資本流動的原因及其影響[D];東北財經(jīng)大學(xué);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 羅嗣亮;貨幣政策對我國股票市場的影響[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

2 王斐;非對稱信息下股票價格波動率的混合躍變行為研究[D];南京理工大學(xué);2012年

3 陳思揚;時間序列計量經(jīng)濟建模技術(shù)及比較研究[D];暨南大學(xué);2007年

4 劉曉霞;我國中小企業(yè)板股價行為波動研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2007年

5 王穎;Copula理論及其在證券業(yè)與保險業(yè)相關(guān)性研究中的應(yīng)用[D];南京信息工程大學(xué);2008年

6 周猛麟;貨幣政策與股市波動研究[D];湖南大學(xué);2008年

7 周俊妍;我國股票市場波動和股票溢價之間的關(guān)聯(lián)機制[D];吉林大學(xué);2009年

8 劉思明;不同頻率數(shù)據(jù)下上證綜指波動的比較研究[D];湖南大學(xué);2009年

9 高喜燕;我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理問題研究[D];山東大學(xué);2010年

10 陳喜華;基于MCMC方法的上證股指波動性實證研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2012年

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 羅陽;林琪;;我國滬深股指收益率波動性的實證研究——基于ARCH模型族[J];東方企業(yè)文化;2011年20期

2 唐齊鳴,崔筠;我國股票市場信息“杠桿效應(yīng)”的實證研究[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年02期

3 張彩霞;付小明;;ARCH族模型在上證指數(shù)中的應(yīng)用與預(yù)測[J];經(jīng)濟與管理;2009年12期

4 鄧少春;袁志湘;;深證綜指收益率波動集群性的實證分析[J];金融經(jīng)濟;2008年24期

5 趙士玲;張能福;;我國上證指數(shù)ARCH效應(yīng)的實證研究[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2011年07期

6 王若平;ARCH族計量模型的基本形式及應(yīng)用[J];科學(xué)·經(jīng)濟·社會;2002年04期

7 劉慧媛;鄒捷中;;GARCH模型在股票市場風(fēng)險計量中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)理論與應(yīng)用;2006年02期

8 張玉春;;中國股市收益的ARCH模型與實證分析[J];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報;2006年01期

9 歐陽資生;ARCH族波動模型的理論與發(fā)展[J];統(tǒng)計與決策;2004年10期

10 耿源,賀晉,楊秋玲;ARCH族模型在深滬A股中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計與決策;2004年11期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 仲陽;基于ARCH族模型的上證綜指日收益率波動特征研究[D];南京理工大學(xué);2004年

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 時晶晶;李漢東;;深證成指日收益率波動的實證研究[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年06期

2 張俊杰;;中國證券投資基金市場收益與波動的實證研究——基于GARCH和GARCH-M模型[J];市場論壇;2006年12期

3 袁霓;;國內(nèi)油價市場波動的ARCH模型分析[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2009年01期

4 馬先南;;證券市場月初效應(yīng)檢驗及解釋[J];寧波教育學(xué)院學(xué)報;2007年04期

5 何曉靜;;基于GARCH模型的滬深股市分析[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2011年05期

6 宋曉琴;徐賜文;張宏偉;;中國股市收益的GARCH模型與實證分析[J];金融經(jīng)濟;2009年20期

7 趙國健;劉靜;;基于GARCH模型的上海股票市場波動性研究[J];企業(yè)導(dǎo)報;2010年24期

8 王穎;楊馥銘;;滬鋁期貨收益率及波動性的研究[J];東方企業(yè)文化;2011年06期

9 耿浩翔;;中國股票市場收益與波動的周內(nèi)效應(yīng)——基于帶GED分布的GARCH模型實證研究[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2009年07期

10 肖嵐;馬占利;;人民幣匯率波動規(guī)律研究——基于GARCH模型[J];企業(yè)導(dǎo)報;2010年10期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 梁銳;溫樂;;基于GARCH類模型的深圳股市波動性分析[A];第七屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2009年

2 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型對股權(quán)分置改革前后上海股市的波動性研究[A];第十一屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

3 謝赤;吳雄偉;;基于GARCH模型的CHIBOR行為實證分析[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2003年

4 杜子平;;金融系統(tǒng)市場風(fēng)險協(xié)同持續(xù)性分析——關(guān)于滬深股市的實證分析[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年

5 吳禮斌;劉盛宇;;基于GH分布族的中國股市收益率序列分布函數(shù)研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

6 劉瓊芳;張宗益;;非參數(shù)法與半?yún)?shù)法的滬深股市相關(guān)性研究[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

7 殷光偉;鄭丕諤;;應(yīng)用小波包變換進(jìn)行股票市場預(yù)測[A];2005中國控制與決策學(xué)術(shù)年會論文集（下）[C];2005年

8 李紅權(quán);馬超群;;股票市場價格行為的實證研究[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

9 李紅權(quán);馬超群;;股票市場價格行為:理論與實證研究[A];提高全民科學(xué)素質(zhì)、建設(shè)創(chuàng)新型國家——2006中國科協(xié)年會論文集[C];2006年

10 李序穎;;中國出口集裝箱運價指數(shù)與波羅的海干散貨運價指數(shù)的實證分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第12屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2005年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 新湖期貨 葉燕武;基于時變相關(guān)性的滬深指數(shù)收益率模型實證研究[N];期貨日報;2008年

2 唐少明;基于APARCH—GED模型的期貨頭寸風(fēng)險量化方法[N];期貨日報;2008年

3 經(jīng)易期貨 易彥;滬深300指數(shù)波動率特性及期貨合約保證金水平測定[N];期貨日報;2007年

4 國泰君安證券 蔣瑛琨　彭艷 博士 國泰君安期貨研究負(fù)責(zé)人 馬忠強;期指到期日效應(yīng)實證成果綜述及經(jīng)典實證檢驗方法[N];期貨日報;2007年

5 海證期貨 陳安寶;棕櫚油套期保值實證研究[N];期貨日報;2008年

6 中信建投證券研究發(fā)展部 執(zhí)筆 陳祥生　張楷 李靜 鄭聯(lián)盛;低碳經(jīng)濟再聚焦[N];上海證券報;2009年

7 本報觀察員 譚真 本報記者 溫娜;4萬億!中國發(fā)軔在今朝[N];財會信報;2008年

8 謝麗佳;股市飄紅難抑房價上漲[N];中國經(jīng)濟時報;2007年

9 新華社記者 謝登科 杜宇 張毅;股市樓市車市事事牽心[N];文匯報;2006年

10 金瑞期貨 王丹平;套期保值悖論：套期保值四原則的實證分析[N];期貨日報;2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張運鵬;基于GARCH模型的金融市場風(fēng)險研究[D];吉林大學(xué);2009年

2 余俊;證券市場的分形特征研究[D];青島大學(xué);2008年

3 陳維云;中國股市波動的非對稱性研究[D];重慶大學(xué);2010年

4 江洲;基于分布特征與宏觀經(jīng)濟因素的證券市場收益率描述與預(yù)測[D];湖南大學(xué);2008年

5 陳志斌;對沖基金流動性風(fēng)險的計量與應(yīng)用研究[D];同濟大學(xué);2008年

6 侯迎春;認(rèn)股權(quán)證定價模型和方法及在我國的應(yīng)用研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2007年

7 萬九文;國際原油海運運費市場波動特征研究[D];大連海事大學(xué);2010年

8 李偉;基于金融波動模型的Copula函數(shù)建模與應(yīng)用研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

9 曹廣喜;基于分形分析的我國股市波動性研究[D];河海大學(xué);2007年

10 王帥;量化投資：從行為金融到高頻交易[D];華東師范大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 周家生;國內(nèi)與國際原油市場收益波動溢出效應(yīng)研究[D];華中科技大學(xué);2006年

2 王振東;股指期貨推出對股市波動性影響探究[D];中央財經(jīng)大學(xué);2008年

3 鄧興東;股指期貨市場的信息效率優(yōu)勢[D];廈門大學(xué);2009年

4 徐丹;基于GARCH模型的我國開放式基金市場波動性研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2008年

5 牛孟宇;金融市場波動性的統(tǒng)計特征研究[D];武漢理工大學(xué);2008年

6 張虹;基于NN-GARCH模型的中國滬深300指數(shù)實證研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2007年

7 岳耀民;經(jīng)流動性調(diào)整的期貨市場動態(tài)保證金研究[D];廈門大學(xué);2007年

8 趙立靜;股指期貨對現(xiàn)貨市場波動性影響的實證研究[D];湘潭大學(xué);2008年

9 宋陽;我國權(quán)證市場周內(nèi)效應(yīng)研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2007年

10 孫曉楠;股指期貨推出對股市波動性影響的研究[D];河南大學(xué);2008年

，

本文編號：1139538