本文關鍵詞：基于前景理論的行為資本資產定價模型的構建

  更多相關文章： 前景理論 CAPM 行為資本資產定價 行為定價理論

【摘要】：引入投資者心理行為偏好變量維度的投資者行為資本資產定價模型是當前行為經濟學研究的學術熱點。文章在分析CMPA及前景理論研究框架的基礎上,通過消費效用函數將前景理論核心思想引入至資本資產定價模型中,并以此構建引入前景理論的行為資本資產定價模型,得出模型的均衡解,以期對我國資本市場定價提供理論參考。
【作者單位】： 西南交通大學;西南財經大學;
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務費專項資金資助2012年度青年教師百人計劃項目(SWJTU12BR064)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 0引言在一個完善資本市場中不需要行為理論,因為在有效資本市場中,資本資產定價模型(CAPM)是有效的,風險貼水被貝塔系數與對市場投資組合回報的分布所解決(Cox,Ingersoll,Ross,1985)。但是實踐證明市場并非完全有效的市場,存在很多噪音,所以有效資本市場范式不存在,那么資本

【共引文獻】

中國期刊全文數據庫 前4條

1 張海峰;鄒高峰;;基于計算實驗金融方法的決策偏好比較研究[J];廣東金融學院學報;2011年05期

2 馬勝;薛蛟龍;;基于下偏損失厭惡的資產投資定價及配置策略研究[J];求索;2013年03期

3 張海峰;張維;熊熊;鄒高峰;;損失厭惡對金融市場的作用機理探究[J];西南交通大學學報(社會科學版);2011年05期

4 米輝;張曙光;;不完全市場下考慮損失厭惡的連續(xù)時間投資組合選擇(英文)[J];運籌學學報;2012年01期

中國博士學位論文全文數據庫 前3條

1 張海峰;前景理論、波動不對稱與資產定價[D];天津大學;2011年

2 江成山;基于異質信念的資產定價理論和實證研究[D];重慶大學;2009年

3 于全輝;投資者情緒與證券市場價格互動關系研究[D];重慶大學;2009年

中國碩士學位論文全文數據庫 前1條

1 陳超;不同代理人假設下的最優(yōu)消費—投資與退休問題研究[D];安徽工程大學;2011年

【相似文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

1 蔣亞軍;基于CAPM的黃金風險溢價研究[J];價值工程;2004年07期

2 朱道才;;基于CAPM的基金投資行為實證研究[J];技術經濟;2005年12期

3 馬喜德;鄭振龍;;貝塔系數的均值回歸過程[J];工業(yè)技術經濟;2006年01期

4 廖保華;;運用資本資產定價模型(CAPM)應注意的幾個問題[J];時代經貿(下旬刊);2007年06期

5 柴化敏;;資本資產定價模型在洪水保險費率厘定中的運用[J];農村經濟與科技;2007年08期

6 夏龍水;熊林;;對CAPM基于中國A股市場的實證檢驗[J];現代商業(yè);2008年17期

7 鄭愛明;劉仁和;苗延召;;我國股市收益率極端值與CAPM模型的應用[J];經濟問題;2008年12期

8 張銳昕;;基于CAPM模型對中國股市羊群行為的實證研究[J];科教導刊(中旬刊);2010年12期

9 魏岳嵩,林美艷,王峰;金融市場風險度量及實證研究[J];淮北煤師院學報(自然科學版);2003年04期

10 陶利斌,方兆本;對CAPM模型檢驗中獨立同分布正態(tài)假設重要性的實證分析[J];數理統(tǒng)計與管理;2004年01期

中國重要會議論文全文數據庫 前7條

1 張潔;朱建軍;劉思峰;;基于前景理論的隨機概率信息群集結模型研究[A];第十三屆中國管理科學學術年會論文集[C];2011年

2 劉詠梅;彭民;李立;;基于前景理論的隨機市場需求訂貨模型研究[A];2009中國控制與決策會議論文集（2）[C];2009年

3 龔紅;付強;;基金管理費激勵契約對基金經理努力程度與風險選擇的影響[A];第九屆中國管理科學學術年會論文集[C];2007年

4 馬育英;劉懷高;;市場模型研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年

5 李伯德;;資本資產定價模型及其應用[A];中國運籌學會第七屆學術交流會論文集（上卷）[C];2004年

6 程海波;;股票投資價值的logit模型研究——對滬市A股制造行業(yè)的實證分析[A];中國會計學會財務管理專業(yè)委員會2009年學術年會論文集[C];2009年

7 應建軍;;資本資產定價模型下的組合證券投資的模型研究[A];中國現場統(tǒng)計研究會第九屆學術年會論文集[C];1999年

中國重要報紙全文數據庫 前1條

1 劉景德　張捷;A股系統(tǒng)性風險時變估計方法及實證研究[N];上海證券報;2009年

中國博士學位論文全文數據庫 前10條

1 宋華東;基于前景理論的資產證券化模型與實證研究[D];大連理工大學;2011年

2 賴民;數理金融學中的現代證券組合選擇理論的均值—方差模型的等價性證明[D];吉林大學;2004年

3 項云帆;資本資產定價模型及實證分析[D];華中科技大學;2010年

4 陳學華;狀態(tài)空間模型理論與算法及其在金融計量中的應用[D];暨南大學;2007年

5 張小濤;基于損失厭惡的長期資產配置研究[D];天津大學;2005年

6 常雪;基于參考價格的消費者價格評價研究[D];山東大學;2008年

7 胡宗義;投資選擇及資產定價數學模型研究[D];湖南大學;2004年

8 Nyongesa L.Kennedy;[D];四川大學;2004年

9 趙新順;行為理性偏誤與投資者生存投資決策過程研究[D];西南交通大學;2004年

10 丁秋雷;物流配送地址變化的干擾管理模型及其求解方法[D];大連理工大學;2011年

中國碩士學位論文全文數據庫 前10條

1 余玲琴;CAPM模型在中國證券市場的實證研究[D];貴州財經學院;2010年

2 付應變;以行業(yè)分組對中國股市CAPM模型的實證檢驗[D];廣西師范大學;2012年

3 包涵;基于LA-CAPM模型的流動性溢價及市場有效性研究[D];華東師范大學;2012年

4 錢鑫;三因素CAPM模型在上證A股市場的實證研究[D];復旦大學;2010年

5 柳西強;基于中國資本市場的CAPM模型和BAPM模型實證研究[D];蘭州商學院;2010年

6 陳科;CAPM模型下保險公司的投資策略及其破產概率[D];華南理工大學;2011年

7 王平;前景理論模型的拓展與修正研究[D];中南大學;2005年

8 丁健;β系數估計方法研究[D];對外經濟貿易大學;2006年

9 張勇;DFA下我國產險公司權益型資產定價模型的比較研究[D];湖南大學;2006年

10 樊少華;基于前景理論的創(chuàng)業(yè)決策模型研究[D];吉林大學;2007年

，

本文編號：1137905