發(fā)布時(shí)間：2017-11-03 21:15

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【摘要】：引入投資者心理行為偏好變量維度的投資者行為資本資產(chǎn)定價(jià)模型是當(dāng)前行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的學(xué)術(shù)熱點(diǎn)。文章在分析CMPA及前景理論研究框架的基礎(chǔ)上,通過(guò)消費(fèi)效用函數(shù)將前景理論核心思想引入至資本資產(chǎn)定價(jià)模型中,并以此構(gòu)建引入前景理論的行為資本資產(chǎn)定價(jià)模型,得出模型的均衡解,以期對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)定價(jià)提供理論參考。
【作者單位】： 西南交通大學(xué);西南財(cái)經(jīng)大學(xué);
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助2012年度青年教師百人計(jì)劃項(xiàng)目(SWJTU12BR064)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 0引言在一個(gè)完善資本市場(chǎng)中不需要行為理論,因?yàn)樵谟行зY本市場(chǎng)中,資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)是有效的,風(fēng)險(xiǎn)貼水被貝塔系數(shù)與對(duì)市場(chǎng)投資組合回報(bào)的分布所解決(Cox,Ingersoll,Ross,1985)。但是實(shí)踐證明市場(chǎng)并非完全有效的市場(chǎng),存在很多噪音,所以有效資本市場(chǎng)范式不存在,那么資本

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

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2 馬勝;薛蛟龍;;基于下偏損失厭惡的資產(chǎn)投資定價(jià)及配置策略研究[J];求索;2013年03期

3 張海峰;張維;熊熊;鄒高峰;;損失厭惡對(duì)金融市場(chǎng)的作用機(jī)理探究[J];西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年05期

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

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2 江成山;基于異質(zhì)信念的資產(chǎn)定價(jià)理論和實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2009年

3 于全輝;投資者情緒與證券市場(chǎng)價(jià)格互動(dòng)關(guān)系研究[D];重慶大學(xué);2009年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 陳超;不同代理人假設(shè)下的最優(yōu)消費(fèi)—投資與退休問(wèn)題研究[D];安徽工程大學(xué);2011年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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3 馬喜德;鄭振龍;;貝塔系數(shù)的均值回歸過(guò)程[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2006年01期

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5 柴化敏;;資本資產(chǎn)定價(jià)模型在洪水保險(xiǎn)費(fèi)率厘定中的運(yùn)用[J];農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技;2007年08期

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9 魏岳嵩,林美艷,王峰;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量及實(shí)證研究[J];淮北煤師院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2003年04期

10 陶利斌,方兆本;對(duì)CAPM模型檢驗(yàn)中獨(dú)立同分布正態(tài)假設(shè)重要性的實(shí)證分析[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2004年01期

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中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 劉景德　張捷;A股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)變估計(jì)方法及實(shí)證研究[N];上海證券報(bào);2009年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 宋華東;基于前景理論的資產(chǎn)證券化模型與實(shí)證研究[D];大連理工大學(xué);2011年

2 賴(lài)民;數(shù)理金融學(xué)中的現(xiàn)代證券組合選擇理論的均值—方差模型的等價(jià)性證明[D];吉林大學(xué);2004年

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4 陳學(xué)華;狀態(tài)空間模型理論與算法及其在金融計(jì)量中的應(yīng)用[D];暨南大學(xué);2007年

5 張小濤;基于損失厭惡的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置研究[D];天津大學(xué);2005年

6 常雪;基于參考價(jià)格的消費(fèi)者價(jià)格評(píng)價(jià)研究[D];山東大學(xué);2008年

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8 Nyongesa L.Kennedy;[D];四川大學(xué);2004年

9 趙新順;行為理性偏誤與投資者生存投資決策過(guò)程研究[D];西南交通大學(xué);2004年

10 丁秋雷;物流配送地址變化的干擾管理模型及其求解方法[D];大連理工大學(xué);2011年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 余玲琴;CAPM模型在中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證研究[D];貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院;2010年

2 付應(yīng)變;以行業(yè)分組對(duì)中國(guó)股市CAPM模型的實(shí)證檢驗(yàn)[D];廣西師范大學(xué);2012年

3 包涵;基于LA-CAPM模型的流動(dòng)性溢價(jià)及市場(chǎng)有效性研究[D];華東師范大學(xué);2012年

4 錢(qián)鑫;三因素CAPM模型在上證A股市場(chǎng)的實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

5 柳西強(qiáng);基于中國(guó)資本市場(chǎng)的CAPM模型和BAPM模型實(shí)證研究[D];蘭州商學(xué)院;2010年

6 陳科;CAPM模型下保險(xiǎn)公司的投資策略及其破產(chǎn)概率[D];華南理工大學(xué);2011年

7 王平;前景理論模型的拓展與修正研究[D];中南大學(xué);2005年

8 丁健;β系數(shù)估計(jì)方法研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

9 張勇;DFA下我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司權(quán)益型資產(chǎn)定價(jià)模型的比較研究[D];湖南大學(xué);2006年

10 樊少華;基于前景理論的創(chuàng)業(yè)決策模型研究[D];吉林大學(xué);2007年

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本文編號(hào)：1137905