本文關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)的“隔夜效應(yīng)”和“午間效應(yīng)”實(shí)證研究

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【摘要】："隔夜效應(yīng)"和"午間效應(yīng)"是最近由我國學(xué)者提出,有別于"星期效應(yīng)"、"月份效應(yīng)"等新的異常效應(yīng)。本文以滬深300指數(shù)為研究對象,利用ARMAR-EGARCH模型研究探討其"隔夜效應(yīng)"和"午間效應(yīng)"。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),在研究樣本期間內(nèi)不論是在高斯分布、t分布下,還是在廣義誤差分布(GED)下,滬深300指數(shù)存在"隔夜正效應(yīng)",而并不存在"午間效應(yīng)"。最后,利用滾動(dòng)交疊樣本方法,發(fā)現(xiàn)滬深300指數(shù)的"隔夜效應(yīng)"具有時(shí)變性特征,即該效應(yīng)不具有持續(xù)性和穩(wěn)定性。
【作者單位】： 西南交通大學(xué);
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(項(xiàng)目批準(zhǔn)號:10YJC790278)的支持
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言 近年來,股票市場休市期對開市后股票收益 率的影響一直是大量學(xué)者所關(guān)注的經(jīng)濟(jì)異象。國 內(nèi)外有大量的文獻(xiàn)對此進(jìn)行了研究并得到了實(shí)證, 如經(jīng)典的“周末效應(yīng)”和“節(jié)日效應(yīng)”。但令人遺 憾的是,很少有人對單個(gè)交易日的股票平均收益 率和波動(dòng)性受何影響進(jìn)行專門的研究。對

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1137548