本文關鍵詞：美國柜臺交易市場監(jiān)管及啟示

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【摘要】：美國柜臺交易市場主要包括OTCBB和OTC Markets,在競爭中,完全市場化的OTC Markets后來居上,成為美國最大的柜臺市場,充分顯示了OTC Markets作為市場主體的創(chuàng)新驅動力。在市場準入上,OTCBB堅持合格證券標準,將大量中小企業(yè)拒之門外,而OTC Markets對大藍籌和低價股兼收并蓄,具有巨大的包容性和開放性。在持續(xù)報告上,OTCBB實行強制信息披露,大大增加了報價成本,而OTC Markets從實際出發(fā),奉行選擇性信息披露制度。在OTC市場的適當性管理、最佳執(zhí)行、實盤報價、加價或折價、做市商資格及行為準則等關乎投資者權益和維護市場秩序方面,美國進行了嚴格的監(jiān)管。美國柜臺市場的監(jiān)管經(jīng)驗,對我國證券公司柜臺交易市場建設具有一定的借鑒意義。
【作者單位】： 東華大學人文學院;
【關鍵詞】： OTCBB OTC Markets 做市商 低價股
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 美國OTC市場概況柜臺交易(Over-the-counter,OTC),又稱場外交易(off-exchange trading),是指交易雙方之間直接進行股票、債券、商品或衍生品等金融產(chǎn)品的交易。根據(jù)美國經(jīng)營最大OTC市場的OTC Markets Group的解釋1,柜臺交易市場(以下簡稱“OTC市場”)是不在美國證券交易所上市

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本文編號：1116428