本文關(guān)鍵詞：配對(duì)交易策略在中國(guó)期貨市場(chǎng)的應(yīng)用

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【摘要】：從2010年股指期貨和融資融券功能推出以來(lái),中國(guó)的量化對(duì)沖基金真正開(kāi)始了有了巨大的發(fā)展。量化交易策略是對(duì)沖基金盈利的關(guān)鍵,因此,國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金在自主研發(fā)交易策略的同時(shí),開(kāi)始嘗試將國(guó)外對(duì)沖基金歷史上成熟的交易策略應(yīng)用到中國(guó)證券市場(chǎng)上,配對(duì)交易策略是其中的重要的一種。目前,配對(duì)交易策略的研究集中在股票市場(chǎng)上,本文則將其擴(kuò)展到了期貨市場(chǎng)。原因有三:一是股票市場(chǎng)的做空成本遠(yuǎn)高于期貨市場(chǎng),不利于盈利;二是股票市場(chǎng)的交易對(duì)類型比較單一,而期貨市場(chǎng)則有跨期配對(duì)、跨品種配對(duì)和跨市場(chǎng)配對(duì)等多種類型;三是期貨市場(chǎng)可以加高杠桿增加策略的盈利能力。本文搭建了策略的模型,考慮到流動(dòng)性和交易時(shí)間匹配,最終選取了黃金內(nèi)外盤(pán)和白銀內(nèi)外盤(pán)作為深入研究的標(biāo)的。得到回測(cè)結(jié)果之后本文繼續(xù)研究了樣本內(nèi)參數(shù)的敏感性,檢測(cè)了最大收益日收益來(lái)源,考察了延遲成交效果,最后給出了樣本的結(jié)果。通過(guò)結(jié)果和后續(xù)分析,可以看出配對(duì)交易策略能在中國(guó)期貨市場(chǎng)上得到較好的收益。
【關(guān)鍵詞】：配對(duì)交易 量化策略 期貨市場(chǎng)
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• Abstract7-8
• 摘要8-9
• 1 Introduction9-14
• 1.1 Research background9-10
• 1.2 Literature review10-13
• 1.2.1 Previous study on the methods used to form pairs10-12
• 1.2.2 Application of pair trading strategy in Chinese market12-13
• 1.3 Framework and contribution of the thesis13-14
• 2 Introduction to pair trading strategy14-16
• 2.1 The history and characteristics of the pair trading strategy14-15
• 2.2 The steps and the methods to choose pairs15-16
• 3 Choosing trading pairs in commodity market16-26
• 3.1 Cross calendar pairs20-22
• 3.2 Cross species pairs22-24
• 3.3 Cross market pairs24-26
• 4 Model and back test results26-33
• 4.1 Building the model26-27
• 4.2 Data and evaluation factors27-29
• 4.3 The best results29-33
• 5 Robust and sensitivity test33-39
• 5.1 Sensitivity test of the parameters33-36
• 5.2 Maximum return day test36-37
• 5.3 Delay test37-38
• 5.4 Out-of-sample test38-39
• 6 Conclusion and summary39-41
• Bibliography41-42
• 致謝42-43
• Appendix43-46
• 上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文答辯決議書(shū)46

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