本文關(guān)鍵詞：不完全市場下基于對數(shù)效用的動態(tài)投資組合

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【摘要】：應(yīng)用鞅方法研究不完全市場下的動態(tài)投資組合優(yōu)化問題。首先,通過降低布朗運(yùn)動的維數(shù)將不完全金融市場轉(zhuǎn)化為完全金融市場,并在轉(zhuǎn)化后的完全金融市場里應(yīng)用鞅方法研究對數(shù)效用函數(shù)下的動態(tài)投資組合問題,得到了最優(yōu)投資策略的顯示表達(dá)式。然后,根據(jù)轉(zhuǎn)化后的完全金融市場與原不完全金融市場之間的參數(shù)關(guān)系,得到原不完全金融市場下的最優(yōu)投資策略。算例分析比較了不完全金融市場與轉(zhuǎn)化后的完全金融市場下最優(yōu)投資策略的變化趨勢,并與冪效用、指數(shù)效用下最優(yōu)投資策略的變化趨勢做了比較。
【作者單位】： 天津工業(yè)大學(xué)數(shù)學(xué)系;天津大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 不完全市場 對數(shù)效用 動態(tài)投資組合 鞅方法 最優(yōu)投資策略
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金資助項(xiàng)目(11YJC790006) 天津市高等學(xué)�？萍及l(fā)展基金資助項(xiàng)目(20100821)
【分類號】：F830.9;O211.63
【正文快照】： 0問題提出投資組合選擇理論是現(xiàn)代金融學(xué)的重要研究內(nèi)容，是研究如何將手頭資金分散投資于多種資產(chǎn)中，以達(dá)到增加收益，降低風(fēng)險(xiǎn)為目的的一種理論方法.Harrison和Kreps[l]對多周期的投資組合模型進(jìn)行了研究，首先提出了鞍測度的概念。Harrison和Pliskalz]、Pliska[s]和Karatz

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 榮喜民,武丹丹,張奎廷;基于均值-VaR的投資組合最優(yōu)化[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2005年05期

2 邵全;;模糊機(jī)會約束規(guī)劃下的投資組合模型[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2007年03期

3 姚海祥;;基于均值和CVaR的效用最大化模型研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2010年05期

4 張力健;馬健;許s，

本文編號：1072888