本文關(guān)鍵詞：中國、歐盟與美國債券市場溢出效應(yīng)研究——?dú)W債危機(jī)背景下國債收益率的視角

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【摘要】：基于2009年1月26日至2013年1月31日的日數(shù)據(jù),通過對中國、歐盟以及美國政府債券日收益率建立三元VAR-GRACH-BEKK模型,從均值與波動兩個角度對三者間的溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗,結(jié)果表明:在次貸危機(jī)還未遠(yuǎn)去、歐債危機(jī)又全面爆發(fā)這一背景下,中國政府債券與歐美政府債券之間不存在均值溢出效應(yīng),但三者間具有雙向的波動溢出效應(yīng)。監(jiān)管部門應(yīng)在保證資本市場穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險傳播與沖擊的前提下,逐步完善并放開國內(nèi)債券市場。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 歐債危機(jī) 債券市場 國債收益率 溢出效應(yīng)
【基金】：國家社科基金項目(08BJL023,10XJY0014)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 始于2009年末的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快而迅速蔓延,致使本已遭受美國次貸危機(jī)沖擊而低迷的全球經(jīng)濟(jì)更加萎縮,資本市場哀鴻遍野,實(shí)體經(jīng)濟(jì)慘淡不前,雙重危機(jī)逐漸演變?yōu)橐粓鍪澜绶秶鷥?nèi)的金融海嘯。金融危機(jī)的擴(kuò)散和傳播,可以從市場間的溢出效應(yīng)或者聯(lián)動性

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本文編號：1063345