發(fā)布時(shí)間：2017-10-19 11:41

  本文關(guān)鍵詞：基于非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型的期權(quán)定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 期權(quán)定價(jià) 非仿射隨機(jī)波動(dòng)率 快速傅里葉變換 擾動(dòng)法

【摘要】：本文應(yīng)用快速傅里葉變換(FFT)方法,考慮了標(biāo)的資產(chǎn)服從非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型下的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題。首先,應(yīng)用偏微分方程擾動(dòng)分析法,得到了標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)數(shù)價(jià)格分布的近似特征函數(shù);然后,應(yīng)用傅里葉變換及其逆變換,推導(dǎo)了歐式期權(quán)的擬閉型定價(jià)公式,對(duì)此公式應(yīng)用FFT方法可以快速得到高精度數(shù)值解。數(shù)值實(shí)驗(yàn)表明,FFT期權(quán)定價(jià)方法是非常精確的和有效的;最后,給出了基于恒生指數(shù)認(rèn)購(gòu)權(quán)證的實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明,非仿射隨機(jī)波動(dòng)率期權(quán)定價(jià)模型比經(jīng)典的Black-Scholes模型具有更高的定價(jià)精確性。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)定價(jià) 非仿射隨機(jī)波動(dòng)率 快速傅里葉變換 擾動(dòng)法
【基金】：國(guó)家杰出青年科學(xué)基金項(xiàng)目(70825006) 教育部“長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”項(xiàng)目(IRT0916) 國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金項(xiàng)目(71221001)
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言1973年,Black和Scholes[1]在股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)下,獲得了著名的期權(quán)定價(jià)公式。在幾何布朗運(yùn)動(dòng)假設(shè)下,股票收益率服從正態(tài)分布并且波動(dòng)率是常數(shù)。然而,這些嚴(yán)格假設(shè)都偏離了實(shí)際情況,造成期權(quán)定價(jià)的誤差以及“波動(dòng)率微笑”(volatility smile)現(xiàn)象。大量研究

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 吳先良,焦丹,王良知;用積分方程求解散射體自然頻率的新方法[J];電子科技大學(xué)學(xué)報(bào);1997年04期

2 邢U，

本文編號(hào)：1060899