發(fā)布時(shí)間：2017-10-17 07:09

  本文關(guān)鍵詞：中國股市高頻波動(dòng)率的特征、預(yù)測模型以及預(yù)測精度比較

  更多相關(guān)文章： 高頻波動(dòng)率 預(yù)測 自適應(yīng)的不對(duì)稱性HAR-CJ-D-FIGARCH模型 SPA檢驗(yàn)

【摘要】：在HAR-GARCH模型和HAR-CJ模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了自適應(yīng)的不對(duì)稱性HAR-CJ-DFIGARCH模型,并用以對(duì)中國股市高頻波動(dòng)率進(jìn)行了預(yù)測,然后利用上證綜指2000年至2008年的高頻數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了中國股市高頻波動(dòng)率的特征,最后運(yùn)用SPA檢驗(yàn)評(píng)價(jià)和比較了構(gòu)建的模型與其他6類高頻波動(dòng)率模型的樣本外預(yù)測能力.結(jié)果表明:中國股市高頻波動(dòng)率同時(shí)具有長記憶性、結(jié)構(gòu)突變、不對(duì)稱性和周內(nèi)效應(yīng)等特征;結(jié)構(gòu)突變僅部分解釋其長記憶性;高頻波動(dòng)率連續(xù)性成分的長記憶性很強(qiáng),而跳躍性成分的長記憶性非常弱.相比于其他6類模型,自適應(yīng)的不對(duì)稱性HAR-CJ-D-FIGARCH模型對(duì)樣本內(nèi)數(shù)據(jù)的擬合效果最好,同時(shí)也是樣本外預(yù)測性能最好的模型.
【作者單位】： 中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所;華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 高頻波動(dòng)率 預(yù)測 自適應(yīng)的不對(duì)稱性HAR-CJ-D-FIGARCH模型 SPA檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71203067,71241019) 國家社會(huì)科學(xué)基金(08ATL007) 廣東省社會(huì)科學(xué)基金(GD10CYJ01) 中山大學(xué)“985工程”產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地 廣東省普通高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院“211工程”青年項(xiàng)目(2012211QN03)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言與文獻(xiàn)綜述金融資產(chǎn)收益的波動(dòng)率建模一直以來都是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心內(nèi)容之一關(guān)于波動(dòng)率的估計(jì)、預(yù)測及其各種典型特征的刻畫，，對(duì)于資產(chǎn)組合選擇、金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融衍生品定價(jià)，都具有極為重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義.最近20多年來，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)以Englel‘}的ARcH

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1047458