本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨市場(chǎng)中的宏觀經(jīng)濟(jì)信息發(fā)布與價(jià)格發(fā)現(xiàn)

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【摘要】：利用滬深300股指期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用信息份額模型(IS模型),研究在有宏觀經(jīng)濟(jì)信息發(fā)布時(shí)滬深300股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的日內(nèi)效應(yīng)及其影響因素.實(shí)證結(jié)果表明,在宏觀經(jīng)濟(jì)信息發(fā)布時(shí)期,期貨市場(chǎng)的信息份額會(huì)增加,這可能來源于期、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易機(jī)制、交易者構(gòu)成、指數(shù)形成方式的不同.此外,工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比和貿(mào)易順差信息發(fā)布對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用有顯著的影響,而CPI等"價(jià)格"類信息對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的影響并不顯著.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院大學(xué)管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 宏觀經(jīng)濟(jì)信息 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 信息份額模型
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： i引言信息效率是指市場(chǎng)真實(shí)氋效的反映信息并形成合理市場(chǎng)價(jià)格的能力,也稱為信息定價(jià)效率.價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程就是指市場(chǎng)價(jià)格對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行反應(yīng)的過程.理解信息是如何反映到交易價(jià)格中是理解市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵[1].Garbadc和SilbcM認(rèn)為同一標(biāo)的物在不同市場(chǎng)上進(jìn)行交易,雖然價(jià)格不盡相同

【參考文獻(xiàn)】

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6 杜n，

本文編號(hào)：1046970