本文關(guān)鍵詞：氣溫期權(quán)定價方法比較分析與實證檢驗

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【摘要】：氣溫期權(quán)定價方法常見燃燒分析、指數(shù)建模和動態(tài)模型定價法,理論模型顯示了不同定價過程,適用不同數(shù)據(jù)特征,但欠缺經(jīng)驗數(shù)據(jù)支持。本文以上海氣溫數(shù)據(jù)為樣本,在比較分析相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,分別運用三種定價方法進(jìn)行實證模擬并完成歐式氣溫期權(quán)定價過程。實證結(jié)果表明動態(tài)模型定價法綜合考慮了時間序列模型的自回歸、異方差等特征,能夠更準(zhǔn)確實現(xiàn)對氣溫變化預(yù)測與變動路徑模擬,在短期氣溫期權(quán)合約中應(yīng)用優(yōu)勢更為顯著。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 燃燒分析 指數(shù)建模 動態(tài)模型法 蒙特卡羅模擬 AR-GARCH
【基金】：國家社會科學(xué)基金項目(09CJY091) 2012年中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金項目成果
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 引言氣溫期權(quán)是為鎖定由于氣溫變化產(chǎn)生的數(shù)量性風(fēng)險,以氣溫指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的一種天氣衍生產(chǎn)品。其交易量大、參與者多,是典型的天氣衍生產(chǎn)品之一,由于合約靈活,交易者可根據(jù)需要達(dá)成一對一個性化合約,已經(jīng)成為當(dāng)前國際金融市場規(guī)避、轉(zhuǎn)移和對沖氣溫風(fēng)險的有效工具。近年來天

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

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3 劉國光;;天氣預(yù)測與天氣衍生產(chǎn)品定價研究[J];預(yù)測;2006年06期

4 李永;夏敏;梁力銘;;基于O-U模型的天氣衍生品定價研究——以氣溫期權(quán)為例[J];預(yù)測;2012年02期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

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2 王芳;涂春麗;勾永堯;;基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的氣溫預(yù)測研究(英文)[J];Agricultural Science & Technology;2011年11期

3 王政;;基于氣溫指數(shù)的天氣期權(quán)定價研究[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì);2012年03期

4 溫開強(qiáng);李宵;;天津市氣溫的隨機(jī)模型[J];價值工程;2012年09期

5 胡正;董青馬;;天氣風(fēng)險管理及其最新研究進(jìn)展[J];西南金融;2012年05期

6 李永;夏敏;吳丹;;O-U模型在天氣衍生品定價中的合理性測度[J];統(tǒng)計與決策;2011年21期

7 王慧;王慧敏;;水災(zāi)害期權(quán)設(shè)計及其定價模型研究[J];預(yù)測;2008年04期

8 李永;夏敏;梁力銘;;基于O-U模型的天氣衍生品定價研究——以氣溫期權(quán)為例[J];預(yù)測;2012年02期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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3 李霄;天氣風(fēng)險管理與天氣衍生產(chǎn)品定價研究[D];天津大學(xué);2012年

4 傅毅;天氣衍生產(chǎn)品的定價問題研究[D];上海師范大學(xué);2008年

5 段然;天氣衍生產(chǎn)品在農(nóng)業(yè)保險中的應(yīng)用[D];華東師范大學(xué);2008年

6 馬圓圓;天氣衍生產(chǎn)品及其定價[D];華東師范大學(xué);2008年

7 錢利明;天氣衍生品定價及在我國的開發(fā)[D];浙江大學(xué);2010年

8 王培;我國氣溫指數(shù)衍生品定價的實驗研究[D];南京信息工程大學(xué);2012年

9 陳賽霞;基于溫度的天氣衍生品定價及其仿真實驗研究[D];湖南大學(xué);2011年

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 蘇h椒，

本文編號：1001967