本文關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈金融 信用風(fēng)險(xiǎn) 指標(biāo)體系 結(jié)構(gòu)方程模型　出處：《東華大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的力量,是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,然而中小企業(yè)一直面臨“融資難”的問(wèn)題。雖然商業(yè)銀行開(kāi)展了“供應(yīng)鏈金融”(Supply Chain Finance,簡(jiǎn)稱SCF)這一業(yè)務(wù)來(lái)幫助中小企業(yè)解決這一問(wèn)題,然而由于缺少對(duì)SCF環(huán)境下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的有效方法,使得銀行依然存在“慎貸”的心理。本文基于此來(lái)研究SCF下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),希望為商業(yè)銀行提供切實(shí)可行的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法,幫助商業(yè)銀行有效度量中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),以解決中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題。 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法主要分為信用評(píng)分法、傳統(tǒng)法和現(xiàn)代分析方法這三大類�，F(xiàn)代分析方法主要適用于大型上市公司；信用評(píng)分法需要大量的數(shù)據(jù)作為研究數(shù)據(jù),而中小企業(yè)的數(shù)據(jù)又相對(duì)不透明且較難收集,因此這種方法并不能對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。鑒于此,本文采用了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法,將專家法和評(píng)級(jí)法有效結(jié)合起來(lái)來(lái)度量SCF下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。 首先,本文從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)來(lái)探討SCF環(huán)境下影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素。通過(guò)對(duì)比傳統(tǒng)融資模式與SCF這種融資模式,發(fā)現(xiàn)在SCF下需要額外考慮核心企業(yè)對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響,而這個(gè)影響的核心則是核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的關(guān)系。因此,本文在Stadtler和Kilger關(guān)于供應(yīng)鏈中企業(yè)關(guān)系理論的基礎(chǔ)上,提出了四鍵理論并構(gòu)建了模型,定量地表現(xiàn)兩者的關(guān)系強(qiáng)弱。此外,通過(guò)對(duì)比傳統(tǒng)融資模式與SCF這種融資模式,本文提出了信用風(fēng)險(xiǎn)突變理論,為商業(yè)銀行的信貸工作提供了一些建議。 接著,本文從影響因素出發(fā)來(lái)提取衡量供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)。對(duì)于定性指標(biāo)(主要是非財(cái)務(wù)指標(biāo)),本文采用理論研究法進(jìn)行確定；對(duì)于定量指標(biāo)(財(cái)務(wù)指標(biāo)),本文采用了實(shí)證研究的方法,收集了92家中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),通過(guò)T-檢驗(yàn)、Mann-Whitney U檢驗(yàn)和熵權(quán)法來(lái)提取。在提取了定性和定量指標(biāo)后,本文構(gòu)建了SCF下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)模型。 然后,本文通過(guò)調(diào)研的方式來(lái)確定這些指標(biāo)對(duì)于SCF下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。本次調(diào)研主要采用問(wèn)卷調(diào)查的方式。通過(guò)對(duì)問(wèn)卷結(jié)果的統(tǒng)計(jì),確定每個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。出于嚴(yán)謹(jǐn)性的考慮,本文構(gòu)建了結(jié)構(gòu)方程模型,對(duì)指標(biāo)模型的擬合度,指標(biāo)的可取性以及影響程度進(jìn)行了檢驗(yàn),結(jié)果顯示是可行的�；诖�,本文提出了SCF下中小企業(yè)信用評(píng)分表,并參考某商業(yè)銀行的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)表,給出了SCF下中小企業(yè)信用評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)表以及信用等級(jí)劃分表,形成了完整的SCF下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的體系。 最后,本文將提出的供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法應(yīng)用于對(duì)某釀造有限公司的信用風(fēng)險(xiǎn)度量中,發(fā)現(xiàn)該方法是切實(shí)可行的,并且在供應(yīng)鏈金融下該企業(yè)的信用評(píng)級(jí)提高了一個(gè)級(jí)別,由原本的BB提高到BBB。由于信用評(píng)級(jí)的提高,銀行更愿意向該企業(yè)提供貸款,企業(yè)也很好地解決了“融資難”這一問(wèn)題。
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【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F275;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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